А. Элдер "Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры"

Успешные трейдеры активны, любознательны и скромны. Многие пережили периоды проигрышей, прошли жесткую школу, набив шишек и набравшись опыта. Успешные трейдеры уверены в себе, но не заносчивы. Те, кто выжил на финансовых рынках, всегда начеку. У них есть спокойная уверенность в своем опыте и методах игры, но они открыты к восприятию нового. Эти люди уверены и внимательны, спокойны и гибки — с ними приятно общаться.

Среди успешных трейдеров много необычных личностей, а некоторые даже очень эксцентричны. Они зачастую плохо вписываются в общество, и понятно, почему. Рынки устроены так, что большинство теряет деньги и те немногие, кто постоянно выигрывает, живут не как все. Как говорят в Америке, они шагают под бой собственного барабанщика.

Рынки состоят из огромных толп, следящих за одними и теми же биржевыми инструментами и завороженных взлетами и падениями цен. Вспомните, как ведет себя толпа на концерте или в кино. Когда свет гаснет, публика впадает в эмоциональный резонанс. Формируется аморфное, но мощное массовое сознание — люди смеются и плачут вместе. Массовое сознание возникает и на рынках, только здесь его последствия гораздо пагубнее. Толпа не плачет и не смеется, а отыскивает слабинку в характере каждого трейдера и бьет его в самое слабое место.

Рынок соблазняет жадных трейдеров открыть позиции, которые слишком велики для их торгового счета, а затем разоряет их резкой коррекцией против тренда, пересидеть которую у них не хватает средств. У трусливых он выбивает из рук выигрышные позиции, пугая их ложными выпадами, прежде чем рвануть в ожидаемом направлении. Ленивые трейдеры — излюбленные жертвы рынка, он то и дело застигает их врасплох новыми хитростями. Какие бы у вас ни были внутренние изъяны и страхи, тайные слабости или навязчивые идеи — рынок найдет их, вытащит на поверхность и обратит против вас, как опытный борец бросает соперника на ковер, используя его собственный вес.

Успешные трейдеры — это те, кто смог перерасти свои слабости, победить внутренних демонов. Победители не позволяют рынку играть собой, они удерживают равновесие и отыскивают слабости в поведении толпы, чтобы найти тот момент, когда ее можно бросить на лопатки. В повседневной жизни они бывают чудаковатыми, но, когда дело доходит до биржевой игры, обнаруживают гораздо больше психического здоровья, чем толпа.

Трейдинг — путь к самопознанию. Чем дольше вы будете играть, тем больше увидите в себе недостатков — тревожность, жадность, страх, вспыльчивость или лень. Помните: вы пришли на рынок не за психотерапией; самопознание — лишь побочный продукт, а не цель биржевой игры. Главная задача хорошего трейдера — наращивать капитал. В здоровом варианте игра на бирже сводится к двум вопросам, которые вы должны задавать себе при каждой сделке: «Каков мой ориентир прибыли?» и «Как я буду защищать свой капитал?».

Хороший трейдер берет на себя полную ответственность за последствия каждой сделки. Нельзя винить других за то, что они забрали у тебя деньги. Нужно совершенствовать свои торговые планы и методы управления капиталом. Это потребует времени и самодисциплины.

У одной моей приятельницы был бизнес по дрессировке собак. Иногда люди звонили ей и говорили: «Я хочу только, чтобы собака выполняла команду «Ко мне!», а всякие там «Сидеть» и «Лежать» — мне не надо!» Она им отвечала: «Научить собаку подходить на зов, когда она спущена с поводка, — одна из самых трудных задач. До этого ее нужно долго приучать к послушанию. То, что вы просите, — как пытаться сделать из человека хирурга, не обучив его сперва в средней школе».

Многие начинающие трейдеры воображают, что будут просто сидеть перед котировочным экраном и заниматься дейтрейдингом, снимая легкие деньги. Они надеются, не поступая в школу, сразу стать хирургами.

Дисциплина необходима для успеха в большинстве видов деятельности, но особенно на бирже, так как там нет внешних механизмов контроля. Вы должны сами следить за собой, потому что никто другой этого не сделает, за исключением клерка, отслеживающего ваш счет. Вы можете открывать самые дурацкие позиции, но вас никто не остановит, пока на счете есть деньги. Никто не скажет: «Одумайся, что ты делаешь!» Брокер просто повторит ваш приказ, чтобы убедиться, что понял его правильно. И когда приказ поступит в зал, другие трейдеры ринутся его выполнять, чтобы присвоить ваши деньги.

В большинстве профессий есть правила и порядки, а также органы контроля за профессиональной дисциплиной. Вы можете считать себя независимым, но за спиной всегда стоит какое-нибудь надзорное ведомство. Если практикующий врач начинает слишком часто выписывать наркотические средства, он очень скоро попадет в поле зрения медицинских властей. Рынки не налагают подобных ограничений — были бы на счете деньги. Наращивать проигрышную позицию так же опасно, как прописывать чрезмерные количества наркотических препаратов, но здесь вас никто не схватит за руку. Более того, другие участники рынка заинтересованы, чтобы вы были недисциплинированны и вели себя импульсивно. Тогда будет легче отобрать у вас деньги. Единственная защита от саморазрушения — это дисциплина. Чтобы избежать самовредительства, вы должны установить для себя четкие правила и следовать им неукоснительно.

Дисциплина — это создание и тестирование торговой системы, а также строгое следование ей. Дисциплина означает, что вы должны открывать и закрывать позиции на основании заранее определенных сигналов, а не по прихоти. Быть дисциплинированным — значит, делать то, что необходимо, а не то, что проще. И первое испытание на вашем пути к самодисциплине — создание системы учетных записей.

У хороших трейдеров хорошие учетные записи. Они ведут их не просто для бухгалтеров, а для себя, для самообучения и дисциплины. Если у вас нет четких записей, как вы будете судить о качестве своей игры, оценивать успехи и учиться на ошибках? Тот, кто не учится на ошибках, обречен их повторять.

Решить стать трейдером — как записаться на дорогой учебный курс. К выпуску, когда вы научитесь разбираться в биржевой игре, стоимость занятий вполне может сравняться со стоимостью университетского образования. К сожалению, большинство «студентов» бросают учебу и за свои деньги не получают ничего, кроме воспоминаний о том, как им пару раз хорошенько пощекотали нервы.

Человеку, решившему улучшить свои результаты в любой сфере деятельности, очень полезно вести записи. Если вы хотите научиться быстрее бегать, отмечайте время прохождения каждого забега, чтобы составить оптимальный график тренировок. Если у вас проблемы с деньгами, ведите записи всех расходов, и вы обнаружите прорехи в бюджете. Скрупулезные записи позволяют четко определить проблему и затем решить ее.

Для того чтобы стать хорошим трейдером, вам придется пройти несколько курсов: психологии, технического анализа и управления капиталом. Каждый требует своих особых записей, и вам необходимо заработать высокие оценки на всех трех курсах.

Первый необходимый вид записей — сводная таблица всех ваших сделок. Вы должны регистрировать открытие и закрытие позиций, проскальзывание и комиссии, а также прибыли и убытки. Глава 5, «Метод — технический анализ», научит вас оценивать качество каждой сделки, чтобы объективно сравнивать результаты игры на разных рынках.

Другой важный учетный документ отражает состояние вашего счета на конец каждого месяца. Отслеживая эту сумму на графике, вы получите кривую капитала, наклон которой покажет, идете ли вы в ногу с рынком. Нужно добиваться устойчивого восходящего тренда, прерываемого лишь неглубокими спадами. Если ваша кривая наклонена вниз, она показывает, что вы не в ладах с рынком и должны сократить объем сделок. Сильно изрезанная кривая капитала, как правило, отражает непродуманную, импульсивную игру.

Третий важный документ — дневник трейдера. Открыв позицию, распечатайте графики, которые привели вас к решению купить или продать. Наклейте их в альбом на левую страницу, добавив краткое пояснение мотивов к покупке или продаже, и укажите ожидаемую прибыль и уровень защитного стоп-приказа. При закрытии позиции вновь распечатайте графики, наклейте их на правую страницу и там же запишите выводы, сделанные из завершенной сделки.

Ведение записей жизненно важно для трейдеров; мы вернемся к ним в главе 8 «Организованный трейдер». Нижний ящик стола, заполненный брокерскими квитанциями, — это не система учета. Слишком много записей? Слишком мало времени? Хотите пропустить среднюю школу и сразу учиться на хирурга? Трейдеры теряют деньги, когда им не хватает терпения и самодисциплины. Ведение хороших учетных записей поможет вам подняться над толпой и встать на путь к успеху.

Длительность и сложность обучения зависят от того, на какую работу вы претендуете. Если ваша мечта — стать дворником, хватит и часового инструктажа. Надо лишь научиться правильно держать метлу и уметь открывать крышки на мусорных баках. Если же, с другой стороны, вы хотите управлять самолетом или быть хирургом, то должны знать и уметь гораздо больше. Биржевая игра гораздо ближе к авиации, чем к подметанию дворов; чтобы ее освоить, придется посвятить учебе немало времени и сил.

Общество требует длительного, серьезного обучения будущих летчиков и хирургов, потому что их ошибки могут быть фатальными. Трейдер волен совершать финансовое самоубийство, и обществу это безразлично, ведь ваш убыток — это чья-то прибыль. В авиации и медицине есть свои стандарты и эталоны, есть и специальные органы надзора, контролирующие их соблюдение. В биржевой игре вы должны сами устанавливать себе правила и сами себя контролировать.

Летчики и врачи осваивают профессию под руководством инструкторов, которые воспитывают в них дисциплину, пользуясь тестами и оценками. У частных трейдеров нет такой внешней системы подготовки, их никто не тестирует и не ставит в дисциплинарные рамки. Наша работа тем трудна, что большинство из нас вынуждены учиться самостоятельно, вырабатывать самодисциплину и выставлять себе оценки в реальных условиях рынка.

Если взглянуть на процесс обучения авиаторов и врачей, в глаза бросаются три особенности: постепенное наращивание ответственности, постоянная оценка результатов и отработка навыков до автоматизма. Давайте посмотрим, как применить эти принципы к подготовке трейдера.

1. Постепенное возрастание ответственности. В летной школе новичков не сажают за штурвал в первый же день. Студент медицинского института может считать, что ему повезло, если в первый день больничной практики ему разрешат поставить больному градусник. Инструкторы многократно проверяют каждое действие ученика, прежде чем разрешить ему подняться на следующую ступень, где уровень ответственности несколько выше.

Как это сравнить с подготовкой начинающего трейдера?

Никакого постепенного вхождения в профессию здесь нет. Большинство людей приходят на биржу наобум, после того как до них дойдет слух о возможной выгодной сделке или о том, что кто-то неплохо заработал на бирже. У новичка есть деньги, которые прожигают дыру в его кармане. По газете он находит брокерскую фирму, отправляет туда перевод и заключает свою первую сделку. И только теперь он начинает учиться! А когда закрывается этот рынок? А что такое «разрыв открытия»? И почему рынок поднимается, а моя акция падает?

Учеба методом погружения не подходит для таких сложных видов деятельности, как управление самолетом или биржевая игра. Прыгать с обрыва в реку захватывающе интересно, но серьезный трейдер не ищет приключений. Если у вас нет конкретного плана биржевой игры, лучше несите деньги в казино. Результат будет тот же, но там, по крайней мере, дадут бесплатную выпивку.

Если вы всерьез решили научиться биржевой игре, откройте относительно небольшой счет и поставьте перед собой цель прежде всего научиться играть. Ведите дневник трейдера и ставьте себе оценку за каждую сделку.

2. Постоянная оценка результатов. Успеваемость курсанта летной школы или студента-медика измеряется сотнями контрольных. Преподаватели регулярно выставляют оценки за знания, рабочие навыки и способность принимать решения. Хорошие оценки ведут к более ответственным заданиям, но если баллы снижаются, студенты должны повторить курс и пересдать тест.

А как с этим у трейдеров?

Пока у вас есть деньги на счете, вы можете торговать навскидку, пытаясь выбраться из ямы, которую сами себе вырыли. Вы можете бросать брокерские квитанции в ящик и отдавать их своему бухгалтеру раз в год. Никто не заставит вас взглянуть на результаты ваших тестов, если вы сами на них не захотите смотреть.

Рынок экзаменует нас все время, но мало кто обращает на это внимание. Рынок оценивает каждую биржевую сделку и вывешивает эти оценки, но мало кто знает, где их искать. Другой объективный тест — ваша кривая капитала. Если вы играете сразу на нескольких рынках, можете применить этот тест к каждому из них, а также к своему биржевому счету в целом. Смотрит ли большинство из нас на эти оценки? Нет. Летчики и врачи подотчетны органам надзора, выдающим лицензии; многие трейдеры попросту сбегают с уроков. За посещаемостью никто не следит, а внутренней дисциплины у них нет. Между тем тесты — ключ к развитию профессиональной дисциплины. Если вы ведете и регулярно просматриваете свои учетные записи (о них мы подробнее поговорим ниже), то вскоре оставите далеко позади конкурентов.

3. Отработка навыков до автоматизма. На одном из госэкзаменов на медицинском факультете меня послали обследовать больного, лежавшего в полупустой палате. Я услышал странный шум, заглянул за ширму и увидел там еще одного больного — он умирал. «Пульса нет!» — прокричал я однокурснику. Вдвоем мы положили мужчину на пол, я стал делать массаж сердца, надавливая на грудную клетку, а мой приятель — искусственное дыхание рот в рот, один принудительный вдох на четыре надавливания. Встать и позвать на помощь было невозможно, но кто-то открыл дверь и увидел нас. Примчалась команда из реанимации с дефибриллятором, и пациента вытащили.

До этого мне ни разу не приходилось заниматься реанимацией, но получилось с первого раза, потому что я пять лет этому учился. Когда пришло время действовать, размышлять было не нужно. Смысл профессиональной подготовки в том, чтобы действия стали автоматическими и мы могли сосредоточиться на стратегии.

Что вы будете делать, если цена акций подпрыгнет на пять пунктов в вашу пользу? А если на пять пунктов против вас? Что, если цена вашего фьючерса достигнет лимита движения вверх? Лимита движения вниз? Если вам нужно остановиться и задуматься после того, как открыли позицию, вы обречены. Необходимо заранее составить план и решить, что делать при той или иной ситуации. Проиграйте в голове разные варианты, проработайте их с помощью компьютера, чтобы не задумываться, что делать в процессе игры.

Опытный трейдер достигает уровня, на котором большинство его действий становятся почти автоматическими. Это позволяет ему думать о стратегии, а не о тактике, сосредоточиться на целях, а не на способах их достижения. Выработать это качество можно, лишь накопив длительный опыт биржевой игры. Чем дольше вы торгуете на бирже и чем больше проводите сделок, тем богаче ваши знания и навыки. Лучше всего учиться на многочисленных, но небольших по объему сделках. Помните, что первая и главная задача начинающего трейдера не в том, чтобы заработать побольше денег, а в том, чтобы научиться играть. Когда научитесь — деньги сами пойдут.

Далее

Вернуться к оглавлению