А. Элдер "Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры"

Всех трейдеров интересуют деньги, но мало кто осознает важность времени. На самом деле оно так же ценно, как и деньги: чем его больше, тем выше вероятность победы.

Большинство трейдеров приходят на рынок с недостаточным капиталом и не отводят достаточно времени, чтобы научиться играть. Трейдинг — это не физика или математика, где талант проявляется рано. В точных науках если вы не звезда к 25 годам, то никогда уже звездою не будете. Напротив, биржевая игра очень подходит для людей постарше. Терпение и память дают огромные преимущества. Совершенствуясь хотя бы немного каждый год, вы сможете достичь больших высот.

Мой друг Лу Тейлор, которому я посвятил свою книгу «Как играть и выигрывать на бирже», говорил: «Если я буду умнеть каждый год на полпроцента, то умру гением». Как и во всех его шутках, в этой было немало мудрости.

Оторвитесь от экрана и подумайте о двух целях, стоящих перед вами: научиться играть и сделать деньги. Какая из них первая, а какая — вторая? Не надрывайтесь, пытаясь как можно скорее сделать большие деньги. Научитесь играть, и деньги к вам придут. Опытный конюх не станет перегружать жеребенка. Сначала обучи, а потом вози тяжелые грузы.

Учиться трейдингу лучше всего на большом количестве малых сделок. Делайте маленькие ставки, чтобы снизить напряжение, и анализируйте результаты. Вы сможете увеличить размер сделок позже. Необходимо наработать достаточно опыта, чтобы большинство действий стали почти автоматическими. Трейдер, который развил хорошие практические навыки, может сосредоточиться на стратегии — на том, чего хочет добиться, — и не ломать голову о каждом шаге.

Если вы серьезно относитесь к трейдингу, вам придется вложить в него немало времени. Вам надо будет изучать рынки, анализировать и оценивать методы игры, учиться принимать решения и вести подробные записи. Это большая работа. Сколько времени она потребует? У разных людей разные ответы.

Как пример максимальной загрузки мне вспоминается известный американский финансовый менеджер на фьючерсных рынках, у которого я однажды гостил. Я жил у него на квартире, но почти никогда его не видел. Он уходил в офис раньше семи утра, возвращался после десяти вечера и засыпал в гостиной не раздевшись. Так он работал шесть дней в неделю, а по воскресеньям расслаблялся. Утром он уходил в клуб поиграть в сквош, а потом направлялся в офис, чтобы подготовиться к открытию рынков в понедельник. У него не было ни жены, ни подруги, ни друзей, но он загребал миллионы!

На другом конце спектра — не перетруждавший себя, но очень дисциплинированный китаец средних лет, которого я посетил на его вилле в период финансового кризиса в Азии. Он сделал состояние на двух бычьих рынках за предыдущие десять лет и сказал, что ему нужен еще один бычий рынок в Азии, чтобы заработать все, что хочет. Он был готов ждать такого подъема несколько лет, а тем временем занимался семьей, коллекционировал китайские вазы и много играл в гольф. Он тратил всего лишь несколько часов в неделю на загрузку рыночных данных и отслеживание индикаторов.

Сколько времени необходимо уделять анализу рынка и планированию игры? Трейдер-новичок должен изучать основы каждую минуту, когда не спит. А сколько времени вам потребуется на следующем этапе, когда вы подниметесь до уровня полупрофессионала? Речь идет о позиционной игре, а не о внутридневной, которая требует постоянного присутствия у экрана. Ответ зависит от того, как быстро вы работаете и на скольких рынках играете одновременно.

Каждый рынок требует определенного времени каждый день. Дилетанты и азартные игроки допускают одну и ту же ошибку. Когда рынок замирает, они перестают следить за ним и просыпаются, лишь когда услышат новость об очередном взлете или падении. К тому времени рынок уже набрал обороты — дилетанты снова опоздали на поезд и бегут за ним, пытаясь вскочить на ходу.

Организованный трейдер отслеживает свой рынок независимо от того, играет он на нем в данный момент или нет. Он видит, когда малоподвижные цены начинают приближаться к уровню сопротивления, и покупает одним из первых. А когда подъем привлекает внимание любителей, он фиксирует прибыль, продавая тем, кто опоздал. Серьезный трейдер опережает новичков, потому что ежедневно проделывает подготовительную работу.

Сколько времени вы готовы уделить рынку? Вам нужно будет разобраться в фундаментальных факторах по каждой акции, которой торгуете. Вы должны понять состояние отраслевой группы, в которую входит интересующая вас акция. Работая с фьючерсами, нужно учитывать и другие факторы: предложение и спрос, сезонные тенденции и спрэды между разными месяцами поставки. Вам надо вести календарь событий, которые могут повлиять на ваш рынок, например заседания руководства Федеральной резервной системы или публикация отчетов о доходности компании. Вам надо будет изучить недельные графики за последние несколько лет и дневные графики не менее чем за год. Вам также придется проверить различные индикаторы, определить, какие лучше подходят для вашего рынка, и, возможно, настроить их параметры.

Если вы не стахановец, то вряд ли вам удастся проделать все это менее чем за два часа. Но это лишь первый взнос — плата за вход в рынок. Дальше для серьезного трейдера начинается ежедневный анализ недельных и дневных графиков. Нужно сравнивать свой рынок с другими, связанными с ним, вести ежедневные записи и составлять план игры на следующий день. Трудно сделать все это качественно, затратив менее 15 минут на каждую акцию или фьючерс.

И так в каждый будний день. А что если цены достигнут уровня поддержки или сопротивления или вырвутся за пределы торгового коридора, создавая возможности для сделки? В такие дни вам, возможно, придется потратить час на анализ рынка, оценку риска, выбор точки входа и ориентира прибыли.

Подойдем к вопросу с другой стороны. Сколько рынков можно отслеживать, если у вас есть один час в день? Три или четыре. Если у вас два часа в день, вы сможете охватить шесть, восемь или даже десять акций. Возможно, система организации работы АВС позволит вам удвоить число отслеживаемых рынков, Но как бы вы ни решили, помните, что качество гораздо важнее количества.

Прежде чем добавить новую акцию в свой список, спросите себя, будет ли у вас время, чтобы ежедневно ее отслеживать и анализировать. Изредка можно пропустить день, но при этом необходимо хотя бы бегло взглянуть на ваши рынки, Ежедневная домашняя работа абсолютно необходима, а число акций, за которыми вы будете следить, зависит от того, сколько у вас времени. Трейдер, переставший следить за рынком, теряет чутье. Даже у профессионала уходит несколько дней на то, чтобы после отпуска восстановить контакт с рынком. В своем становлении трейдер проходит три этапа:

Новичок: Делая первые шаги на бирже, отслеживайте примерно шесть, но не более десяти инструментов. Позднее это число можно будет увеличить. Лучше начать работать с меньшим числом рынков, чем браться за много сразу и отставать от них.

Ежедневная домашняя работа необходима, чтобы выработать чувство рынка. Изучайте свои акции каждый день. Даже если вы поздно вернулись с работы или из гостей, можно выкроить десять минут, чтобы загрузить в компьютер данные и взглянуть на поведение ваших пяти или шести акций. Тем самым вы освежите их картину в своем мозгу, даже если назавтра не планируете играть, Новичок, набравший слишком много акций, не успевает их анализировать и вскоре отстает от игры. Лучше отслеживать небольшое число акций, хорошо их изучить, а в дальнейшем расширить список.

Средний уровень: На этом этапе можно отслеживать несколько десятков акций или фьючерсов. Анализ каждого рынка потребует не меньше времени, чем в предыдущий период, но будет более глубоким. Серьезный любитель или полупрофессионал может более рационально использовать свое время с помощью рейтинговой системы АВС, которую мы рассмотрим ниже.

Многие хорошие трейдеры предпочитают не увеличивать число акций или фьючерсов, которыми они торгуют. Некоторые специализируются по фьючерсам на соевые бобы и продукты из них или только на валютных фьючерсах или торгуют акциями пяти-шести высокотехнологичных компаний. Помимо анализа рынков, вы потратите как минимум пять или шесть часов в неделю на чтение специальной литературы и периодики, а также на общение с другими трейдерами в Интернете.

Примерно через год или больше вы окажетесь перед выбором: рассматривать биржевую игру как хобби, приносящее умеренный доход, или попытаться выйти в профессионалы. В последнем случае вам придется посвящать этому занятию больше времени — от четырех до шести часов в день, — пожертвовав чем-то другим.

Профессиональный уровень: Люди, сделавшие биржевую игру основным средством заработка, обычно отходят от других профессиональных интересов. Рынки требуют времени и энергии, а управлять капиталом становится сложнее по мере его роста.

Практически все профессионалы пользуются какой-либо версией рейтинговой системы АВС, за исключением тех, кто ограничивается очень небольшим числом рынков. Профессионалы тратят на изучение рынков больше времени, чем любители, но благодаря большому опыту рассматривают каждый рынок быстрее. Несколько часов в неделю они уделяют чтению, совершенствованию аналитических методов и методов управления капиталом, а также знакомству с различными новшествами в Интернете.

На этом этапе награды игры очень высоки, но профессионал, затративший годы, чтобы достичь этих высот, относится к ним спокойно. Его доход обеспечивает ему большой комфорт, но он по-прежнему работает усерднее, чем большинство новичков. Трейдеры, достигшие уровня профессионализма, получают удовольствие от биржевой игры, как горнолыжники получают удовольствие от высоких гор.

С рынков поступают такие огромные объемы информации, что ни один человек не в состоянии всю ее обработать. Невозможно учесть все фундаментальные показатели, экономические тенденции, технические индикаторы, внутридневные колебания цен, сделки инсайдеров и маркет-мейкеров и т.д. Наш анализ должен быть глубоким, но он не может быть всеохватывающим. Необходимо выбрать относительно небольшое число рынков и разработать план игры, чтобы направить поток информации в более управляемое русло.

Трейдинг не требует блестящего интеллекта, безукоризненных прогнозов и отслеживания цен огромного числа акций. Главное — уметь распоряжаться временем и капиталом, организовать анализ и владеть собой.

Организация рабочего времени необходима для успеха. Определите, сколько времени вам нужно, чтобы изучить, а затем ежедневно отслеживать одну акцию. Рейтинговая система АВС поможет сэкономить время для того, чтобы играть на большем числе рынков. Эта система не для новичков, но она будет полезна трейдеру среднего уровня и профессионалу.

Рейтинговая система АВС, которую показал мне Д. Гуппи, помогает сосредоточиться на более перспективных рынках, не тратя лишнего времени на те, которые в данное время менее интересны. По этой системе надо раз в неделю быстро просматривать все акции или фьючерсы, которыми вы интересуетесь, и разбрасывать их по трем группам: «А» — рынки, на которых вы, возможно, будете играть завтра; «В» — рынки, где вы, возможно, будете играть через несколько дней; «С» — рынки, не перспективные на ближайшую неделю.

Лучше всего прогонять систему АВС по выходным, загрузив все данные за неделю. Составьте электронную таблицу с отдельной строкой для каждой интересующей вас акции или фьючерса и внесите их символы в левый столбец. Вертикальные столбцы предназначены для внесения в них рейтингов А, В или С — по одному на каждый прогон. Подготовьте недельные и дневные шаблоны в своей аналитической программе. Примените недельный шаблон к первой акции. Похоже ли, что есть сигнал играть завтра? Например, если вы играете только на повышение, а недельный тренд устойчиво падает, вы не будете покупать на следующей неделе. Пометьте эту акцию буквой «С» и переходите к следующей. Если вы увидите возможность сделки, взгляните на дневной шаблон. Есть ли основания играть в понедельник? Если да, поставьте в таблицу рейтинг «А». Если вы видите, что в понедельник оснований для открытия позиции нет, но они могут появиться позднее на неделе, поставьте рейтинг «В». Переходите к следующей акции и повторяйте процедуру, пока не пройдете по всему списку.

Держите темп — на каждый рынок должно уйти меньше минуты. Помните, что хорошие сделки сами прыгают на вас с экрана и кричат: «Это я, возьми меня!» Если вам приходится щуриться на график, то сделки, скорее всего, на нем нет.

Настоящая работа начнется после того, как вы заполните электронную таблицу АВС. Вам придется глубоко проанализировать каждую акцию или фьючерс с рейтингом «А». Используйте свою систему игры, чтобы определить точки входа, уровни стоп-приказов и ориентиры прибыли. Подготовьте назавтра приказы брокеру. Проделайте это для всех рынков с рейтингом «А», не трогая остальные. После закрытия рынка в понедельник вернитесь к рынкам с рейтингом «А». Если вы открыли на них позиции, заполните новую страницу в дневнике трейдера и продолжайте отслеживать их и управлять ими по плану. Если приказы на открытие позиций не сработали, проанализируйте рынки еще раз и решите, есть ли смысл играть во вторник. Отсеивание групп «В» и «С» экономит время, позволяя сосредоточиться на самых выгодных рынках.

Проработайте группу «А» после закрытия рынка во вторник, а заодно и рынки из группы «В». Решите: либо поднять их в группу «А» и начать ежедневно отслеживать, либо спустить в группу «С» и забыть о них до конца недели.

Ранее мы рассматривали план действий в виде электронной таблицы с приказами брокеру назавтра. План действий можно объединить с системой АВС в одну электронную таблицу, где каждая строка будет соответствовать одной акции или фьючерсу, а каждый столбец — одному биржевому дню. Ячейки заполняются буквами «А», «В» или «С», обозначающими рейтинг акции или фьючерса на следующий день. Красными треугольниками в углу помечены ячейки, в которые вы поместили комментарии, конкретизирующие план игры.

Скука — враг трейдера. Трудно наблюдать за рынками день за днем, когда на них ничего не происходит. Профессионал должен постоянно держать свои рынки в поле зрения, хотя никому не интересно ждать, пока сохнет краска на стене. Рейтинговая система АВС элегантно решает эту проблему. Она позволяет отслеживать ситуацию на всех рынках, которые вас интересуют, уделяя максимум внимания наиболее перспективным. Научившись пользоваться системой АВС, вы сможете играть на вдвое большем числе рынков и находить больше перспективных сделок.

Далее

Вернуться к оглавлению