Якимкин В.Н. «Рынок Форекс – Ваш путь к успеху»

До сих пор при анализе и прогнозах рынка Форекс мною не затрагивался такой важный параметр, как время. Однако этот параметр является важнейшим в прогнозировании многих природных явлений, таких как смена сезонов года, дня или ночи, приливы и отливы, вспышки на солнце и т.п.

В физике создан целый раздел науки, называемой волновой теорией, который занимается исследованием циклических процессов. Возникает вопрос: возможно ли физические наработки в области циклического анализа применить к валютному рынку Форекс с целью изучения этого рынка и прогнозирования дальнейшего его развития. Это бы позволило ответить не только на вопрос, в какую сторону и как далеко разовьется рынок, но и когда он туда придет и когда начнется этот старт.

Как известно, любую временную функцию можно представить как суперпозицию (набор) простых гармоничных функций с разным периодом, амплитудой и фазой. В общем случае P(t) = Ef(t),
P(t) — исследуемый курс валюты;
f(t) — гармоничная функция.
(В этом, собственно, и заключается основной принцип циклического анализа — суммирование).

Функция f(t) = A x sin(2nt/T + ф) называется гармоничной,
А — амплитуда, Т — период, 2/Т — частота, ф — фаза.

Второй принцип циклического анализа — принцип пропорциональности заключается в том, что амплитуды колебаний циклов, из которых состоит исследуемая функция, прямо пропорциональны их периодам. Т.е. если бы P(t) = f(t) + f (t) (1), то А/Т = А'/T

Третий принцип — гармоничности — используют при сочетании двух циклов: при выполнении условия (1) Т/Т = const.

Принцип синхронности связан с сочетанием фаз двух циклов, таком, при котором совмещаются минимумы двух гармонических функций. Кстати, в циклическом анализе финансового рынка предпочитают измерять период как временной интервал между двумя последовательными минимумами.

Принцип вариации — признание того, что все в природе подвержено вариациям (все течет — все изменяется), в том числе и финансовые рынки.

Принцип номинальности — существование так называемого номинального набора частот, с помощью которых разлагают практически любую тенденцию на гармонические составляющие.

Таким образом, любую тенденцию можно разложить на несколько независимых трендов, связанных между собой перечисленными выше принципами. Обычно для этих целей используют математический аппарат Фурье — анализа.

Иногда подбором порядка скользящей средней удается построить циклы курса валюты, и тогда становятся понятными (наглядными) повторяющиеся экстремумы графика. Это позволяет с помощью скользящей средней (см. раздел 1.4) получать удовлетворительные результаты в прогнозировании ценовых максимумов и минимумов и смены трендов.

Для анализа обычно выделяют доминантные циклы, вклад которых является главенствующим в движении цены. Практика показывает, что большинство курсовых движений является суммой как минимум пяти доминантных циклов. Эти циклы представлены на рис.45 (впервые приведенная здесь терминология была введена У. Брессером).

Представленные циклы имеют следующую длительность:

Долгосрочный цикл (на рис.45 не указан) — более 2 лет;
Сезонный цикл — 1год;
Основной цикл — 4—13 недель;
Торговый цикл — 4 недели;
Альфа и бета циклы — 2 недели.

На рис.46 приведен пример полного цикла. При всей его условности мы видим, что на нем достаточно хорошо отражена общая динамика курса.

Одно из важных правил построения и анализа циклов — левое и правое смещение. Левым (или правым) смещением называют сдвиг экстремумов цикла влево (вправо) от середины (см. рис. 47). Из него видно, что правое смещение является проявлением бычьей тенденции, а левое смещение присуще медвежьему тренду. Также видно, что при бычьем тренде рост цен длится дольше, чем их падение. При медвежьей доминанте все наоборот: падение курса валюты длится дольше, чем корректирующий рост этого курса.

Если вспомнить определение восходящей тенденции (см. раздел 1.1) как серию монотонно возрастающих максимумов и минимумов, то в этих экстремумах легко узнаются верхние и нижние точки развития цикла. Теперь можно утверждать, что на восходящей тенденции (когда уровни максимумов и минимумов повышаются), максимумы циклов перемещаются вправо от идеального центра. Когда же мы имеем дело с нисходящей тенденцией (уровни максимумов и минимумов понижаются), цикл проходит вершины раньше, то есть слева от идеального центра. Только в одном случае вершина цикла совпадает с идеальным центром — когда сила быков уравновешивается силой медведей, т.е. во флэте.

Очевидно, что левое и правое смещение является хорошим инструментом как для подтверждения существующей динамики рынка (т.е. если, к примеру, на нисходящей тенденции последний отрезок падения цен дольше, чем последний интервал роста курса валюты, то можно ожидать, что нисходящая тенденция продолжится), так и может сигнализировать о переломе тренда (когда в рассмотренном выше примере нисходящей тенденции максимум начнет смещаться вправо). Анализировать смещения максимума цикла очень просто: достаточно посчитать количество баров, в течение которых рынок шел соответственно вниз и вверх. Поясню сказанное примером. На рис.48 показан бычий тренд, причем последний отрезок подъема цен длился 13 баров. Значит, последующее падение курса вряд ли продлится более тринадцати баров. Отсюда делаются два вывода: если падение активности рынка продолжается по мере того, как завершается формирование тринадцатого бара, мы можем с большой вероятностью предсказать точно бар, на котором возобновится бычий тренд. Если же падение рынка продолжится и после формирования тринадцатого бара, то это свидетельствует о переломе тенденции.

И еще одно важнейшее наблюдение. Используя корректирующие коэффициенты (см. раздел 1.1.7), можно попытаться предсказать не только максимальное время падения цен ( в приведенном выше примере — 13 баров), но и уровень минимальных цен, до которых курс может опуститься (на уровне 50% или 66% от предыдущего роста) (см. рис.48). Т.е. уже в самом начале падения цен аналитик знает, до какой точки может провалиться курс, а также сколько баров будет продолжаться это движение ( в нашем примере максимум — 13 баров). Поэтому, почувствовав замедление в падении цены (см. рис.49), трейдер может давать приказ о покупке на соответствующем корректирующем уровне (см. рис.49) с постановкой защитного стоп — лосса (об этом см. ниже в разделе 1.9.1) на продажу двойной валютной суммы от суммы входа в рынок по курсу, близкому к цене открытия. Если рынок пойдет вверх, то все хорошо (как и думалось). Если же продолжится падение курса вниз, то при пробитии ценой уровня стоп — лосса позиция вверх закроется с минимальными потерями и останется открытой позиция вниз на сумму, равную половине суммы стоп — приказа. Либо трейдер может ориентироваться на временной характер развития событий: он знает, что во время формирования тринадцатого бара он сможет войти в рынок с наименьшим риском, так как если возобновится бычий тренд, то это произойдет именно на этом баре. Если же поворота не происходит, значит, доминантной на рынке становятся медведи, а значит, необходимо открывать короткие позиции.

Дальнейшее развитие событий на рынке представлено на рис.50. Делайте выводы сами.

В теории циклов выделяют пять временных фаз одного цикла (см. рис.51). Введение характеризуется незначительным колебанием цен вокруг скользящей средней. Рынок как бы замер в ожидании бури.

В фазе роста наблюдается первое сильное движение курса валюты по тренду. В конце этой фазы наблюдается небольшой откат цен или их консолидация, после чего начинается фаза зрелости, когда в рынок вступает большое количество участников, двигающих курс по тренду с большой скоростью.

Насыщение наступает, когда все, кто хотел занять позиции по тренду, уже сделали это, и начинают набирать силу их оппоненты. В этой фазе цены совершают разнонаправленные движения.

Откат — заключительная фаза цикла, когда противники действующего тренда набирают силу и двигают курс до длинной скользящей средней (в нашем случае до средней с порядком 34).

Волновая теория Эллиотта, являясь продолжением волнового метода Доу, по сути есть важнейшее дополнение теории циклов. С помощью этой теории можно сделать предварительные заключения о том, что рынок приближается к вершине или основанию, которые затем подтверждаются рассмотренными выше инструментами анализа. Я не претендую на полноту и тонкости в изложении этой теории, а желающих более глубоко изучить волновую теорию Эллиотта советую обратиться к первоисточникам.

Итак, базисом теории являются три понятия: модель, соответствие и время. Моделью волн называют конфигурацию, которую принимает сочетание волн.

Соответствие определяет ценовые ориентиры и уровни коррекции путем изучения соотношений между различными волнами и их частями.

Третье понятие — время, устанавливает временные интервалы соотношения волн и служит для подтверждения (или отрицания) выбранных волновых моделей.

На рис.52 представлены волны Эллиотта (EW) (полный цикл). Видим, что EW цикл состоит из восьми волн — пяти волн роста и трех волн падения. Восходящие волны (1, 3, 5) называются импульсными волнами. Нисходящие волны (2, 4), развивающиеся противоположно действующей тенденции, называются корректирующими. После завершения формирования пятой волны, начинается трехволновая корректировка (А, В, С).

На рис. 53 а, б, в, г, представлены волны Эллиотта, являющиеся отдельными фрагментами более длительной EW. Видно, что независимо от временного интервала, полный цикл волны включает три импульсивные волны 1,3,5; две корректирующие — 2,4, и три корректирующие волны А, В, С в конце волны.

Математической основой теории волн Эллиотта является числовая последовательность Фибоначчи (см. раздел 1.1.7.). Действительно, как видно из рис. 52 и рис. 53, волны 1, 3, 5 в свою очередь состоят из пяти волн (меньшего периода) каждая. Эта общая закономерность составляющих EW, идущих по тренду. Корретирующие волны 2, 4, всегда состоят только из трех волн меньшего периода. Корректирующие волны А, В, С составляют корректирующую волну 2 меньшей частоты, при этом две волны А и С, идущие как — бы по тренду большей волны 2, состоят из пяти волн большей частоты каждая. Волна В, идущая против «трендовой» волны 2, состоит всего из трех волн. Отсюда выводится важнейшее правило изучения волновых структур: волна коррекции не может состоять из пяти волн. Так, если на медвежьем тренде волны коррекции состоят из пяти более мелких волн роста (т.е. волн большей частоты), то можно с высокой вероятностью заключить, что здесь формируется волна А (первая волна трехволнового А, В, С роста), то есть рост продолжится. Помимо прочего, это может означать начало нового, повышательного тренда. Аналогичный вывод делается и для бычьего тренда: если корректирующая волна падения в свою очередь состоит из пяти волн большей частоты, то это значит, что здесь формируется волна А и вскоре (после отката на волне В) следует ждать дальнейшего падения (волну С). Возможно также, что это является началом поворота тенденции.

В теории волн Эллиотта большое внимание уделяется индивидуальным приметам каждой из 8 волн цикла. Особенно подробно этот вопрос изложен в книге Прехтера.

Из представленных рисунков (см. рис. 52 — рис.53) видно, что волна 3 длиннее волн 1 и 5. Как правило, растягивается только одна из этих волн, чаще всего (на рынке Форекс) волна 3. Реже всего — волна 1. Эти наблюдения можно использовать в предсказательных целях:

1) растягивается только одна из импульсных волн;
2) две другие импульсные волны сохраняют свои одинаковые параметры по времени и длине.

То есть если волна 3 формируется растянутой, то следует ожидать, что волна 5 останется короткой и примет, вероятно, параметры волны 1. Если же волна 1 и 3 не растянуты, то формирование волны 5 затянется. Если на рынке Форекс оказалась растянутой 5 волна, то здесь с вероятностью больше 90 % следует ждать « двойной коррекции» волны 5 (см. рис. 54).

Необходимо запомнить важное правило теории волн: на бычьем тренде основание волны 4 никогда не опускается ниже вершины волны 1, а на медвежьем тренде вершина волны 4 никогда не поднимается выше минимума волны 1.

Если вернуться к численным пропорциям длин растяжения импульсных волн и длин коррекции, то они следующие: минимальным ориентиром вершины волны 3 будет точка, координаты которой получают, умножая длину волны 1 на 1.618 и прибавляя произведение к основанию волны 2.

Верхняя точка волны 5 может быть установлена путем умножения длины волны 1 на 2 и на 1.618. Полученное значение прибавляют к вершине и основанию волны 1. Так получаются максимальный и минимальный ориентиры (см. рис.55 а, б, в).

Когда волны 1 и 3 равны, а волна 5 ожидается растянутой, то поступают так: измеряют расстояние от нижней точки волны 1 до максимума волны 3 и умножают его на 1.618. Полученное произведение, в свою очередь, прибавляют к минимуму волны 4 (см. рис.56).

Самые распространенные длины коррекции — 38%, 50% и 62%. Как видно из рисунка 57, при сильной тенденции минимальная длина коррекции составляет около 38%. В случае слабого тренда длина коррекции не превышает 62%. Таким образом, можно еще раз выписать «обычные» отношения длин волн Эллиотта:

2:1 = 0.382 (или 0.5 или 0.618);
3:1 = 1.618 (или 2.618, иногда 0.618);
4:3 = 0.382 (или0.5);
5:3 = 0.382 (или 0.5 или 0.618);
А: 5 = 1 (или 0.618 или 0.5);
В : А = 0.382 (или 0.5);
С : А = 1.618 (или 0.618 или 0.5).

Изложенные выше основные принципы теории волн Эллиотта дают удовлетворительные результаты на рынке Форекс, хотя и существуют довольно многочисленные противники практического использования этой теории.

Далее

Вернуться к оглавлению