Форекс для начинающих Рынок Forex Трейдеры Forex Интернет-трейдинг Обучение Forex Торговые стратегии Forex Механическая торговая система Forex Лучшие брокеры Forex Книги по Forex

Куликов А.А. Форекс для начинающих

В основу книги положен многолетний опыт автора по торговле на рынке FOREX. Излагаются основы современного подхода к анализу рынка, управления капиталом, построения торговых систем и психологического поведения на бирже. Книга состоит из двух разделов: основная часть и приложения. В рамках основной части дается необходимая информация для составления первичного представления о работе на бирже. В приложениях собраны и систематизированы те знания, без которых не обходится ни один профессионал биржевой игры.


Индикаторы и осцилляторы.

— Accumulation/Distribиtiоп — аккумуляция/распределение. Значение данного индекса рассчитывается по следующей формуле:


где А/D — значение индикатора за предыдущий период. Интерпретация этого индекса аналогична интерпретации индекса Баланс объема (On Balance Volume), где индекс отражает поток объема «в акции» или «из акций». При этом не стоит путать индикатор Аккумуляции/Распределение с индикатором Аккумуляции/Распределения цены Уильямса (см. Williams' Асситиlation Distribution).

— Andrews'Pitchfork — вилка Эндрю. Вилка Эндрю состоит из трех параллельных линий. Эти линии проводятся из трех точек, которые вы сами определяете. Первая линия, которая начинается из левой крайней точки (которую вы сами выбрали), дальше проходит между двумя другими точками, расположенными в крайнем правом положении. Эта линия — «ручка» вилки Эндрю. Вторая и третья линии начинаются из крайних правых точек и проводятся параллельно первой. Эти линии — «зубцы» вилки Эндрю. Интерпретация этого набора аналитических линий основывается на принципах поддержки/сопротивления (см. гл. «Технический анализ»).

— Average True Range — усредненный истинный диапазон. Истинный диапазон равен наибольшему значению из следующих величин:

• разница сегодняшних максимальной и минимальной цен (High-Low);
• абсолютная величина разницы вчерашней цены закрытия и сегодня ней максимальной цены;
• абсолютная величина вчерашней цены закрытия и сегодняшней минимальной цены.

Усредненный истинный диапазон — это простое среднее истинных диапазонов за последние N периодов (где N определяется пользователем). При этом усредненный истинный диапазон может интерпретироваться по принципам интерпретации других индикаторов волатильности.

— Bollinger Bands — полосы Боллинжера. Полосы Болинджера являются разновидностью огибающих линий, разработанных Джоном Боллинджером. В отличие от огибающих линий здесь используется фиксированный процент отклонения верхней и нижней линий от скользящей средней. Полосы Боллинджера рассчитываются на основе стандартного отклонения от скользящей средней. Полосы Боллинджера можно использовать как для анализа цены, так и для индикаторов. В связи с тем что расстояние между полосами обусловливается стандартным отклонением цен, полосы расширяются, когда волатильность увеличивается, и сужаются, когда волатильность уменьшается. При этом можно отметить следующие общие характеристики:

• «взрывные» изменения цен часто появляются после того, как происходит сближение полос (уменьшение волатильности);
• если график цены движется с наружной стороны полос, это может свидетельствовать о продолжении тренда;
• если за новыми пиками/впадинами с наружной стороны полос следуют новые пики/впадины с внутренней стороны, то это может быть предвестником смены тренда;
• движение цены, начатое от одной полосы, стремится достичь другой полосы. Это можно использовать при проектировании ценовых мишеней.

— Candlesticks — «японские свечи». Анализу моделей «японских свечей» посвящено отдельное приложение (см. приложения, а также гл. «Технический анализ»).

— Candlevolume — «объемные подсвечники». Объемные подсвечники — это уникальный гибрид графических методик и японских свечей. При этом сохраняются характерные черты «японских подсвечников» (черная и белая окраска, верхняя и нижняя «тени») и добавляется зависимость ширины «тела» «подсвечника» от объема. Это дает уникальную возможность изучения моделей подсвечников в комбинации с их объемом.

— Chaikin Oscillator — осциллятор Чайкина. Осциллятор Чайкина рассчитывается как разница экспоненциально скользящих средних индекса аккумуляции/распределения с периодами усреднения 3 и 10 соответственно. Наиболее важный сигнал, генерируемый осциллятором Чайкина, появляется, когда цены достигают новых пиков или новых впадин (особенно в зоне перекупленности или перепроданности), а осциллятор не может достигнуть своих предыдущих экстремумов, а затем меняет направление движения. Второй путь в использовании осцилятора Чайкина — это отслеживание направления движения осциллятора как сигнала покупки или продажи, но только в направлении тренда.

— Commodity Channel Index — канальный индекс товаров. При расчете канального индекса товаров (CCI) определяются следующие величины:

• разница между средней ценой товара за торговой день и средней арифметической этой цены за определенный период;
• среднее отклонение данной цены за определенный период;
• рассчитывается отношение между величинами, описанными в пунктах 1 и 2;
• данное частное умножается на коэффициент. Полученное значение и является CCI.

При этом коэффициент подбирается таким образом, чтобы «обычный» диапазон колебаний ССI находился в пределах ±100. Имеются два основных способа анализа с помощью CCI: наличие дивергенции и зоны перекупленности/перепроданности.

— Correlatio — корреляция. Целью корреляционного анализа является измерение связи между двумя переменными. Эта величина называется коэффициентом корреляции. Коэффициент корреляции находится в диапазоне ±1,0. При коэффициенте корреляции «+1,0» имеет место положительная функциональная зависимость (изменение одной переменной полностью зависит от изменения другой и имеет то же направление), при «-1,0» — функциональная отрицательная зависимость (изменение одной переменной полностью зависит от изменения другой и имеет противоположное направление). Если коэффициент равен 0, взаимосвязь между переменными отсутствует. Индикатор корреляции может быть использован двумя основными способами: корреляция между ценой и значением индикатора и корреляция между ценами на два разных инструмента.

— Demand Index — индекс спроса. Индекс спроса разработан Джеймсом Сиббетом. При вычислении данного индекса используются показатели цены и объема. Считается, что данный индекс является опережающим. Расчет индекса спроса достаточно сложен и выходит за рамки этого издания. Тем не менее для интерпретации индекса спроса существуют шесть простых правил:

• дивергенция между значением индекса и трендом цены поддерживает предположение о «слабости» данной цены;
• при оживлении рынка новым ценовым пикам обычно предшествуют максимальные пики индекса спроса (в данном случае индекс работает как опережающий индикатор);
• ситуация, когда цена достигает новой высоты, но при этом значение индекса ниже предыдущего своего пика обычно сопутствует «значимым» верхним разворотам (здесь индекс работает как совпадающий индикатор);
• пенетрация индексом нулевого уровня свидетельствует о смене тренда (в данном случае индекс выступает как запаздывающий индикатор);
• если значение индекса на некоторое время задерживается около нулевого уровня, это свидетельствует о «неубедительности» движения цены, которое не будет продолжаться долго;
• широкая долгосрочная дивергенция между ценами и значениями индекса предполагает большие «пики» или «впадины».

— Envelope — огибающие линии. Этот индикатор включает в себя две скользящие средние. При этом одна средняя строится со сдвигом вверх, а вторая — со сдвигом вниз. Данный индикатор может строиться как на графике цены, так и на индикаторе. Огибающие линии определяют верхнюю и нижнюю границы «обычного» торгового диапазона. Сигнал продажи генерируется, когда цена достигает верхней границы, а покупки — при достижении нижней границы. Оптимальное значение сдвига (выраженного в процентах) зависит от волатильности рынка. Чем больше волатильность, тем выше значение сдвига.

— Fibonacci Studies — аналитические линии Фибоначчи. Применение данного метода детально рассмотрено в главе, посвященной техническому анализу (см. гл. «Технический анализ»).

— Fourier Transform — преобразование Фурье. Преобразование Фурье в оригинале является математическим инструментом для исследования феномена непрерывных (циклических) колебаний, например у струнных музыкальных инструментов или крыльев самолета во время полета, etc. В целом данная концепция анализа носит название «спектральный анализ». Быстрое преобразование Фурье (FFT) является упрощенным методом расчета, что позволяет значительно повысить его скорость. При этом FFT «жертвует» расчетом фазовых взаимосвязей и концентрируется только на длине циклов и амплитуде (силе) колебаний. Польза FFT заключается в его способности выделять «господствующие» циклы из серии данных (например, значений индикатора или цены). Проблемы появляются при попытке применить FFT для анализа направленного движения цены ввиду того, что этот метод был разработан для анализа «бестрендовых» периодических данных. Использование индикатора сводится к следующему: после того как вы узнали длину господствующих циклов, вы можете использовать это значение в параметрах других индикаторов. Например, для скользящих средних оптимальным является значение, равное 1/2 длины цикла.

— Kagi — «каги». Графики типа «каги» были изобретены приблизительно в то же время, когда сформировался японский рынок акций, т. е. где-то в 1870-х гг. Запад познакомился с этим методом благодаря Стиву Нисону, широко известному авторитету в области техники «японских свечей». Графики «каги» представляют собой серию соединяющихся вертикальных линий. Толщина и направление этих линий зависят от поведения цены. Если цены закрытия продолжают следовать в направлении вертикальной линии «каги», то эта линия продолжается. Если же цена закрытия изменяет направление движения (причем данное изменение превышает определенное базовое значение — «reversal amount»), то строится новая линия «каги» в следующей колонке с направлением движения в противоположную сторону. Интересным аспектом графиков «каги» является то, что когда цены закрытия пенетрируют пик или впадину предыдущих колонок, то меняется толщина линий «каги». При построении линий «каги» сравнивается цена закрытия со значением конечной точки последней линии «каги». Если цена изменяется в том же направлении, что и движение последней линии «каги», то эта линия продлевается в том же направлении. При этом не имеет значения величина изменения цены. Однако если цена закрытия изменяется в сторону, противоположную движению последней линии «каги», и при этом изменение цены равно или больше значения «reversal amount» (эта величина может быть также достигнута в течение нескольких торговых сессий), тогда строится короткая горизонтальная линия к следующей колонке. В следующей колонке от уровня горизонтальной линии строится новая вертикальная линия с конечной точкой на уровне последней цены закрытия. Если цена закрытия движется в направлении, противоположном текущему направлению линии «каги», но при этом изменение цены не превышает величины «reversal amount», то новая линия не рисуется. Кроме того, если значение тонкой линии «каги» превращает значение точки предыдущего пика (по графику «каги»), то тонкую линию заменяют толстой. И наоборот, если точка толстой линии «прорывает» значение точки предыдущего «донышка», то вместо толстой линии опять рисуется тонкая. Следует отметить, что базовой техникой торговли при помощи графиков «каги» является покупка, когда тонкая линия изменяется на толстую, и продажа, когда толстая линия меняется на тонкую.

— Klinger Volume Oscillator — объемный осциллятор Клингера. Объемный осциллятор Клингера (KVO) был разработан Стефаном Клингером. Индикатор KVO отвечает двум на первый взгляд противоположным условиям: он достаточно чувствителен к сигналам краткосрочных пиков и «донышек» и в то же время достаточно точно отражает долгосрочные денежные потоки на рынок и из рынка. Индикатор KVO основан на следующих принципах:

• диапазон цен является мерой движения, а объем представляет собой силу этого движения. Сумма High + Low + Close определяет тренд. Аккумуляция имеет место, когда сегодняшняя сумма больше суммы предыдущего дня, и соответственно распределение — когда данная сумма меньше. Если эти суммы эквивалентны, то сохраняется существующий тренд;
• объем вызывает постоянные внутридневные изменения цен, отражающие давление покупки или продажи. Индикатор KVO определяет разницу между числом аккумулированных и распыленных акций каждый день как «объемную силу» («volume fоrсе»). Высокое и нарастающее значение объемной силы должно сопровождать восходящий тренд. Затем это значение в течение какого-то времени постепенно уменьшается, что соответствует последним ступеням восходящего тренда и первым ступеням последующего нисходящего тренда. Далее, перед тем как будет сформировано дно, снова должно произойти повышение объемной силы, отражающее определенную аккумуляцию;
• преобразовав показатель объемной силы в осциллятор, который представляет собой разницу между 34- и 55-дневными экспоненциальными скользящими средними с 13-дневным триггером (сигнальная линия), можно легко отслеживать нарастание «силы объема» в рьнок и из рынка. Сравнение этой силы с движением цен может помочь в выявлении дивергенций в пиках и впадинах.

Клингер рекомендует следующие основные направления использования KVO:
• наиболее надежные сигналы появляются в направлении господствующего тренда;
• наиболее сильным сигналом является дивергенция между новыми пиками или впадинами графика цены и графика индикатора, особенно в зонах перекупленности/перепроданности;
• при восходящем тренде покупку осуществляют, когда KVO опускается на необычно низкие уровни — ниже нуля, затем поворачивает вверх и пересекает свою триггерную линию. При нисходящем тренде продажу осуществляют, когда KVO поднимается на необычно высокие уровни выше нуля, поворачивается вниз и пересекает свою триггерную линию.

Еще раз отметим, что индикатор KVO хорошо работает при проведении торговых операций в направлении тренда и менее эффективен против тренда.

— Linear Regression — линейная регрессия. Линейная регрессия представляет собой метод статистического анализа, с помощью которого прогнозируют будущие значения определенной зависимости на основании ее предыдущих значений. Этот метод обычно используется для определения моментов чрезмерного отклонения цены от «нормального> уровня. При этом учитывают цены на биржевые инструменты. Построение линии тренда способом линейной регрессии основано на методе наименьших квадратов. Этот метод заключается в том, что строится прямая линия, проходящая через точки цены таким образом, чтобы расстояние от значений цены до этой линии было бы минимальным.
Следует отметить, что линия тренда, построенная методом линейной регрессии, лежит в основе построения регрессионных каналов Раффа. Метод, разработанный Гильбертом Раффом, заключается в построении канала, ограниченного двумя параллельными линиями, находящимися на одинаковых расстояниях выше и ниже линии регрессии. Данное расстояние определяется по максимальному расстоянию между пиком (впадиной) и линией регрессии за определенный период. Цена может на короткое время выходить за пределы построенного канала. Тем не менее длительное нахождение цены за пределами канала может предшествовать развороту тренда.

— Moving Average Convergence-Divergence (MACD) — скользящая средняя конвергенции-дивергенции. MACD определяется по двум экспоненциально сглаженным скользящим средним, которые представлены тремя линиями. Первая линия отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспоненциальной скользящей средней. Вторая линия (называемая сигнальной линией) является приблизительным экспоненциальным эквивалентом 9-периодной скользящей средней первой линии. Обычно отображается как линия осциллятора. Третья линия есть разность между первой и второй линиями. Ее обычно представляют на графике в виде гистограммы. Указанные периоды не являются эталонными (носят лишь демонстративный характер). На практике параметры того или иного индикатора или осциллятора подбираются опытным путем либо из каких-то других соображений. То, что работает на одном рынке, не обязательно корректно функционирует на других.

— Mass Index — индекс массы. Этот индекс популяризирован Тушаром Чандом (Tushar Chande) и Дональдом Дорси (Donald Dorsey). Он рассчитывается суммированием экспоненциально сглаженной скользящей средней дневных диапазонов (high-low) за 25 последних периодов (как правило, за 25 последних периодов). Задача данного индекса заключается в том, чтобы идентифицировать разворот тренда путем измерения сужения (расширения) среднего диапазона между максимальной и минимальной ценами. В моменты расширения этого диапазона индекс массы увеличивается, а при сужении — уменьшается. Для выявления сигнала покупки (продажи) используется экспоненциальная скользящая средняя (например, с периодом 9). Поскольку индекс массы пытается предсказать разворот тренда, то длинная позиция открывается, если скользящая средняя показывает нисходящий тренд, а короткая — когда скользящая средняя указывает на восходящий тренд.

— Median Price — средняя цена. Этот индикатор представляет собой простую среднюю величину между максимальной и минимальной ценами. Полученная величина называется средней ценой (average price) или медианой (median price). Индикатор представляется в виде простой средней цены одиночного графика. Это может быть полезно в системах, основанных на пенетрации линией цен линий скользящей средней. В данном случае анализируются моменты, когда скользящая средняя пенетрирует график средней цены раньше, чем график цены закрытия.

— Momentum — момент. Момент цены представляет собой отношение сегодняшней цены к цене N дней назад. Формула для расчета индикатора выглядит следующим образом:


где F(Close, N) — цена закрытия десятью днями ранее. Этот индикатор отражает величину относительного изменения цены, показывая эту величину как отношение текущей и предыдущей цен. Интерпретация индикатора момента аналогична описанию индикатора Price R.О.С. (см. далее).

— Moving Averages — скользящие средние. Метод скользящих средних представляет собой методику расчета среднего значения цены, или показателя индикатора за определенный период времени. Термин «скользящий» подразумевает, и это на самом деле так, что средняя изменяется или движется во времени. Существует несколько видов скользящих средних. Перечислим некоторые из них:

• простая скользящая средняя;
• экспоненциальная скользящая средняя;
• временные серии;
• триангулярная скользящая средняя;
• переменная скользящая средняя;
• взвешенная скользящая средняя;
• объемно-зависимая скользящая средняя.

Важнейшим фактором, определяющим отличие разных типов скользящих средних, является «вес», придаваемый самым последним значениям временного ряда. Один раз определенная схема «взвешивания» остается неизменной во всем диапазоне расчетов. Исключение составляет переменная скользящая средняя и объемно-зависимая скользящая средняя. Наиболее популярным способом интерпретации скользящих средних является взаимное сравнение скользящей средней цен закрытия с ценой закрытия самой по себе. Сигнал продажи генерируется, когда график цены закрытия опускается ниже графика ее скользящей средней, и наоборот, сигнал покупки генерируется, когда график цены поднимается выше графика скользящей средней. Критическим моментом в использовании скользящей средней является выбор длины периода, используемого для ее расчета.

— Negative Volume Index (NVI) — индекс отрицательного объема. Этот индекс связывает снижение объема с изменением цены. Если по сравнению с предыдущим днем объем падает, то NVI определяется процентным изменением цены.


где С — сегодняшняя цена закрытия, F(C,— 1) — вчерашняя цена закрытия, I — вчерашний отрицательный объем, NVI — сегодняшний отрицательный объем, V — сегодняшний объем, F(V,— 1) — вчерашний объем.
Индикатор NVI устроен таким образом, что изменение его значения возникает только в те дни, когда объем текущего дня ниже предыдущего. В связи с тем что падение цен чаще всего связано с уменьшением объемов, то NVI будет, как правило, изменяться в направлении нисходящего тренда.

— Open Interest — открытые позиции. Этот индикатор отражает количество открытых контрактов на товары. Он обычно используется для фьючерсов и может быть построен, если у вас имеются подобные сведения. Индикатор «Ореп interest» используется для измерения активности и силы товара. Повышение показателей данного индикатора, сопровождаемое повышением цен, показывает, что новые покупатели появились на рынке, и может рассматриваться как подтверждение дальнейшего увеличения цены. И наоборот, снижение «Open interest», в то время как цены достигают новых пиков, может рассматриваться как дивергенция, что часто служит предупредительным сигналом о возможном снижении цен.

— Option Indicators — индикаторы опционов. Существует целый ряд индикаторов, применяемых для оценки состояния на рынке опционов и прогнозирования его дальнейшего изменения. Приведем наиболее известные из них:

• Option Delta — опционная дельта. Параметр дельта показывает величину, на которую изменится цена опциона, если цена соответствующего инструмента изменится на $1,00;
• Option Gamma — опционная гамма. Гамма показывает ожидаемое изменение дельты при повышении цены соответствующего инструмента на один пункт. Таким образом, она отражает чувствительность дельты к изменениям цены;
• Option Life — жизнь опциона. Жизнь опциона — число дней, оставшихся до даты исполнения опционного контракта. Обычно чем больше дней до исполнения, тем выше стоимость опциона;
• Option Price — цена опциона. Цена опциона является наиболее важной величиной, получаемой из модели Блэка—Шолеса. Она говорит о том, как дорого можно продать опцион исходя из различных компонентов, включенных в данную модель (волатильность, жизни опциона, текущая цена, etc.). Она помогает ответить на вопрос, является ли опцион переоцененным или недооцененным;
• Option Theta — опционная тета. Тета выделяет временную составляющую изменения цены опциона (в пунктах). Чем больше времени до даты исполнения, тем меньшее влияние оказывает время на цену опциона. Однако с приближением даты исполнения это влияние может увеличиваться;
• Option Vega — опционная вега. Параметр "вега" показывает, как изменится цена опциона под влиянием гипотетического повышения волатильности спота на 1%. Вега показывает ожидаемую величину прибыли в $ при возрастании волатильности на один пункт (все другие параметры при этом должны оставаться неизменными);
• Орtion Volatility — волатильность опциона. Опционы на акции с большей волатильностью имеют большую стоимость, а с меньшей волатильностью — меньшую. Это обусловлено тем, что опционы с большими изменениями цены имеют больший ожидаемый выигрыш. Покупатели опционов предпочитают опционы с высокой волатильностью, а продавцы (тот, кто выписывает опционы), наоборот, — с низкой волатильностью (при прочих равных условиях). Этот измеритель волатильности опциона представляет собой исторически сложившийся инструмент и требует данных за 21 день (рабочий месяц).
— Positive Volume Index (PVI) — индекс положительного объема. Индекс положительного объема связывает повышение объема с изменением цены. Если по сравнению с предыдущим днем объем растет, то ЖП определяется процентным изменением цены.



где С — сегодняшняя цена закрытия, F(C, — 1) — вчерашняя цена закрытия, I — вчерашний положительный объем, NVI — сегодняшний положительный объем, V — сегодняшний объем, F(V, — 1) — вчерашний объем.
Индикатор PVI устроен таким образом, что изменение его значения возникает только в те дни, когда объем текущего дня выше предыдущего. В связи с тем что повышение цен чаще всего связано с увеличением объемов, то PVI будет обычно изменяться при наличии восходящего тренда (и следует в его направлении). Интерпретация PVI аналогична интерпретации NVI, но с обратным знаком.

— Price Oscillator — ценовой осциллятор. Ценовой осциллятор рассчитывается как разница между двумя скользящими средними цены. Эта разница может быть выражена как в процентах, так и в абсолютных значениях. Анализ скользящих средних часто генерирует сигналы покупки, когда краткосрочная скользящая средняя (или график цены) пересекает снизу вверх долгосрочную скользящую среднюю. И наоборот, сигналы продажи возникают, когда кратко- срочная скользящая средняя пересекает долгосрочную сверху вниз. Ценовой осциллятор также может иллюстрировать циклические сигналы, генерируемые системой из одной или двух скользящих средних.

— Price Rate-Of-Change (R.О.С.) — скорость изменения цены. Этот индикатор рассчитывается посредством определения отношения изменения цены закрытия за определенный период к цене закрытия начала этого периода. Результат представляет собой процент, на который изменилась цена в течение последнего периода длинной N. Если текущая цена закрытия выше, чем N дней назад, то R.О.С. будет положительным числом, если меньше — то отрицательным. Феномен волнообразного движения цен давно известен. Индикатор R.О.С. иллюстрирует это движение в формате осциллятора. При повышении цены происходит увеличение значения R.О.С., и наоборот, при падении цены будет уменьшаться. Чем быстрее повышается или падает цена, тем быстрее увеличивается или уменьшается значение этого индикатора.

— Quadrant Lines — квадранты. Квадранты представляют собой серию горизонтальных линий, которые разделяют диапазон между максимальным и минимальным значениями (как правило, цены) на четыре эквивалентных сектора. Квадранты предназначены для первичного визуального анализа движения цен. Они помогают оценить уровни максимальных, минимальных и средних цен за определенный период.

— Relative Strength Index (RSI) — индекс относительной силы. Название слегка вводит в заблуждение, потому что данный индикатор не сравнивает относительную силу, например, двух акций. Скорее данный индикатор отражает внутреннюю силу определенной акции. И более подходящим было бы название «индекс внутренней силы». Индекс RSI имеет достаточно простую формулу расчета:


где U — среднее изменение цены вверх за определенный период, D — среднее изменение цены вниз за тот же период. Стоит отметить, что RSI — это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Популярным методом анализа RSI является поиск дивергенции между ценами и значением индикатора. Дивергенция обычно индицирует надвигающийся разворот тренда. Помимо прочего индикатор информирует следующие сигналы:

• уровни перекупленности (перепроданности), как правило, выше 70 (ниже 30). Обычно RSI формирует свои пики и впадины раньше, чем они формируются ценами;
• RSI часто формирует графические модели (см. главу «Технический анализ»), которые также появляются или не появляются на графике цен;
• «несостоятельный подъем» (также называемый прорывом или пенетрацией поддержки или сопротивления). Эта модель появляется, когда ЮТ превосходит свой предыдущий пик или падает ниже своей предыдущей впадины;
• поддержка и сопротивление: RSI отображает эти уровни иногда более четко, чем на графике цены;
• дивергенция.

— Speed Resistance Lines — быстрые линии сопротивления. Данный подход также называют «1/3 — 2/3 линии». Они представляют собой несколько линий, разделяющих зону движения цены на три равные области. Методика их построения и интерпретация похожа на методику «вееров Фибоначчи» (см. главу «Технический анализ»). Данные линии используются для определения уровней поддержки (сопротивления). Например, если цена имеет восходящий тренд, ее значения, как правило, будут находиться в области, расположенной выше линии 2/3 (средняя линия). Если цены пенетрируют эту линию, то они обычно стремятся снизиться дальше до линии 1/3, где находится следующий уровень поддержки.

— Spreads — спрэды. Спрэды используют для сравнения двух ценовых динамик, чтобы выявить поведение одной цены по отношению к другой. Спрэды обычно рассчитываются для фьючерсов. Методика расчета спрэда, как правило, заключается в вычитании значения одной цены из значения другой цены. Для некоторых фьючерсных спрэдов необходимо, чтобы один фьючерс имел больший вес, чем другой. Весовой фактор используется для спецификации веса каждого из фьючерсов. Например, если весовой фактор равен 0,25, то цена фьючерса умножается на 0,25. Спрэд предполагает покупку одного инструмента и продажу другого с целью получения прибыли в результате сужения или расширения спрэда между ценами на них. Например, вы можете купить золото и продать серебро, ожидая при этом, что цена серебра будет падать быстрее (или расти медленнее), чем цена золота.

— Standard Deviation — стандартное отклонение. Стандартное отклонение представляет собой статистический метод измерения волатильности. Расчет этого показателя производится следующим образом:

• рассчитывается значение простой скользящей средней (цены или индикатора) за период N для каждого дня, входящего в этот период;
• рассчитывается разность между реальным значением (цены или индикатора) и его скользящей средней для каждого дня. Каждая разница возводится в квадрат, а полученные результаты суммируются;
• данная сумма разности квадратов делится на длину периода (N);
• из полученного результата извлекается квадратный корень. Данный индикатор как самостоятельный используется редко, чаще всего он входит в состав какого-либо другого индикатора. Например, стандартное отклонение используется при расчете индикатора «полосы Боллинжера».

— Stochastic Oscillator — стохастический осциллятор. Стохастический процесс в математике означает процесс бесконечной прогрессии совместно распределенных, выбранных случайным образом переменных. Стохастический осциллятор показывает моменты, когда цена подходит близко к границе ее торгового диапазона за определенный период времени. Стохастический осциллятор состоит из двух кривых: быстрой (%К) и медленной (%D) кривой. Формула расчета параметрами (быстрая кривая) данного индикатора имеет следующий вид:

Медленная кривая (%D) стохастического индекса представляет собой скользящую среднюю от параметра %К. Стохастический индикатор всегда изменяется в диапазоне от 0 до 100%. При этом значение 0% означает, что соответствующая ему цена закрытия была самой низкой за определенный период времени N, а значение 100%, наоборот, говорит о том, что в этом месте имелась максимальная цена закрытия. Стохастический осциллятор может использоваться в качестве краткосрочного и среднесрочного торгового осциллятора.

— Swing index — индекс ритма. Индекс ритма выделяет «реальную» цену инструмента посредством связывания текущих (Open, High, Low и Close) и предыдущих цен. Для расчета данного индекса необходимо иметь данные по ценам открытия. Можно отметить следующие характеристики индекса ритма:

• индикатор дает цифровое выражение для определения количества ценовых колебаний;
• он определяет краткосрочный размах значений цен;
• этот индикатор также устраняет «путаницу», обусловленную наличием нескольких типов цен (High, Low, Close), и предоставляет возможность определения реальной силы и направление движения рынка.

— TRIX — ТРИКС. Индикатор TRIX представляет собой процентную скорость изменения трижды сглаженной экспоненциальной скользящей средней цены закрытия. Индикатор TRIX осциллирует около нулевой линии. Смысл трижды сглаженной скользящей средней заключается в фильтрации несущественных циклов (т. е. циклов с периодом меньше периода N). Торговые операции осуществляются в момент изменения направления движения индикатора.

— Typical Price — типичная цена. Индикатор «типичная цена» представляет собой простое среднее от High, Low и Close. Результат называют средней или типичной ценой. Данный индикатор может быть полезен в торговых системах, базирующихся на пенетрации скользящей средней, вместо графика цены закрытия.

— Volume — объем. Объем — это количество единиц (акций или контрактов), участвовавших в сделках за определенный промежуток времени. Анализ объема — очень важный элемент технического анализа. Объем помогает измерять силу движения цены. Часто объем приводится в величинах, кратных 10 или 100 от реального количества акций (контрактов). Объем — важнейшая составляющая многих техник и систем технического анализа. Обычно говорят, что объем лидирует по отношению к цене. Как правило, объем падает раньше, чем формируется ценовой пик. И он обычно вырастает прежде, чем цены начинают расти от ценовой впадины. Низкие уровни объема характерны для нерешительности, которая обычно сопровождает периоды консолидации (т. е. периоды, когда цены движутся в узком диапазоне из стороны в сторону). Также низкий объем обычно сопутствует рыночным впадинам. Высокие уровни объема характеризуют рыночные пики и моменты начала нового тренда (т. е. когда цены прорывают торговый коридор). Также объем часто повышается перед формированием рыночного дна вследствие панической продажи.
Объем часто помогает определить жизнеспособность существующего тренда. Жизнеспособный восходящий тренд должен иметь больший объем на восходящих фазах тренда и меньший — на нисходящих (корректирующих) фазах. После пика рынок обычно имеет день резкого падения на очень высоком объеме. Жизнеспособный нисходящий тренд обычно имеет более высокий объем на фазах падения и более низкий — на фазе подъема (корректировки).

— Volume Oscillator — объемный осциллятор. Объемный осциллятор представляет собой разность двух скользящих средних ценового объема. Эта разность может быть выражена в абсолютных величинах или в процентах. Если уровни объема повышаются, то краткосрочная скользящая средняя объема будет находиться выше, чем долгосрочная скользящая средняя. Это похоже на ситуацию, когда краткосрочная скользящая средняя цены растет и располагается выше долгосрочной скользящей средней при росте цен.
Таким образом, этот индикатор может использоваться с целью определения направления движения основной тенденции объема (повышение или снижение). Повышение объемного осциллятора выше нуля означает, что краткосрочная скользящая средняя объема находится выше долгосрочной, т. е. краткосрочный объемный тренд более высокий (т. е. объем выше) по сравнению с долгосрочным трендом.
Существует много способов интерпретации изменений в трендах объемов. Большинство трейдеров убеждены в том, что повышение цен с увеличением объема и падение цен с его уменьшением характерно для «бычьего» рынка. Напротив, если происходит увеличение объема при падающих ценах и его уменьшение, если цены растут, это говорит о внутренней слабости рынка. Приведенная выше теория может объясняться следующим. Повышение цен, связанное с повышением объема, говорит о том, что увеличивается часть трейдеров, работающих на повышение (больше покупателей), что ведет к продолжению данного движения. И наоборот, падающие цены на повышенном объеме говорят об увеличении числа продавцов, толкающих цены вниз.

— Volume Rate-Of-Change (объемный R.О.С.) — скорость изменения объема. Скорость изменения объема рассчитывается посредством деления показателя изменения объема за определенный период N на объем, имевший место N дней назад. Если текущий объем больше, чем объем N дней назад, то индикатор будет положительным числом, если меньше, — то отрицательным. Объемный R.О.С. рассчитывается идентично ценовому R.О.С. (см. «Price Rate-Of-Change») с той лишь разницей, что используется объем, а не цена закрытия ЦБ.

— Weighted Close — взвешенная цена закрытия. Этот индикатор рассчитывается путем суммирования удвоенной цены закрытия как максимальной, так и минимальной цен с последующим делением этой суммы на 4. Результат представляет собой среднюю цену текущего дня с большим весом, приданным цене закрытия. Стоит отметить, что это простой линейный график средней цены. Он может использоваться в торговых системах, основанных на пенетрации скользящей средней.

— Williams' %R — процентный разброс Уильямса. Формула расчета данного индикатора похожа на формулу стохастического осциллятора (см. выше). Процентный разброс Уильямса строится на «перевернутой» шкале, где 0 находится в верхней, а 100 — в нижней части шкалы. Анализ индикатора «процентный разброс Уильямса» очень похож на анализ стохастического осциллятора, за исключением того, что %R движется вверх-вниз, а стохастической осциллятор имеет внутреннее сглаживание. Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% (от 0 до 20%) указывают на то, что рынок находится в зоне перепроданности (перекупленности) (именно в такой последовательности, так как минус игнорируется).

— Zig Zag — зигзаг. Данный индикатор фильтрует колебания цен или значений индикаторов, которые не выходят за определенную величину, выраженную в процентах или абсолютных числах. Это делается для предварительного анализа графика, на котором акцентированы только достаточно большие изменения цен (значений индикатора). Смысл индикатора «Zig Zag» заключается в фильтрации «шума» цен акций или значений индикаторов, что предназначено для предварительного визуального анализа графиков. Этот индикатор может использоваться в расчетах, связанных с методом волны Эллиотта, поскольку помогает в идентификации значимых разворотных точек.

Далее

Вернуться к оглавлению

Форекс для начинающих