Куликов А.А. Форекс для начинающих

Под влиянием теории Доу и исследований в сфере природных явлений Ральф Нельсон Эллиотт (Ralf Nelsoп Elliott) сделал довольно смелое предположение, что динамика рынка акций подчинена циклическим законам. Следовательно, ее можно прогнозировать путем выявления повторяющихся волновых моделей. В некотором роде это просто механистический подход к рынку: рынок — это механическая система, имеющая собственные частоты колебаний и амплитуды. Помимо прочего, если продолжить механическую аналогию, то следует сказать, что система (рынок) без воздействия внешних сил (фундаментальные факторы) будет эволюционировать в согласии со своим внутренним строением, которое описывается указанными выше параметрами. Другими словами, задача прогнозирования рынка сводится к выявлению параметров его внутреннего строения и вычленения тех моментов, когда внешнее воздействие минимально.

Помимо прочего, Эллиотт считал, что любая сфера человеческой деятельности, а не только рынок акций, испытывает влияние циклических сил, которые необходимо лишь выявить.

Историческая справка относительно теории Эллиотта может быть закончена отрывком из книги Стивена Б. Акелиса: «Благодаря Коллинзу К. Дж., после опубликования серии его статей в журнале "Financial World" в 1939г., труды Эллиотта обратили на себя внимание финансовых кругов. В 50 — 60-е гг. (уже после смерти Эллиотта) его идеи получили дальнейшее развитие в работах Гамильтона Болтона (Hamilton Bolton). В 1960г. Болтон издал книгу "Принцип волн Эллиотта — критическая оценка". Это была первая значительная работа после смерти Эллиотта. В 1978 г. Роберт Пректер и А. Дж. Фрост написали книгу "Принцип волн Эллиотта", которая в настоящее время считается самым авторитетным и исчерпывающим трудом по данному вопросу».

Как отмечает Стивен Б. Акелис, суть теории Эллиотта заключается в борьбе сил созидания и разрушения. Подобно предыдущим теориям, теория Эллиотта строится на довольно простых постулатах:

1. За действием всегда следует противодействие.
2. Главная тенденция (восходящая либо нисходящая) состоит из пяти волн, за которыми следуют три волны коррекции.
3. Описанная модель образует полный цикл и, в свою очередь, является составной частью модели более высокого уровня.
4. Эта модель неизменна, варьируется лишь длительность ее формирования в каждом конкретном случае.

Рисунок 3.32 представляет (схематично) базовую модель (тот кирпичик, на котором строится вся динамика рынка), состоящую из пяти импульсных волн (1, 2, ..., 5) и трех волн коррекции (а, b, с).

Термин «импульсные волны» условен. На самом деле иногда нечетные волны называют импульсными, а четные — волнами коррекции. В то же время волны а, b и с — это коррекция главной тенденции, образованной волнами 1 — 5.

Еще раз отметим, что главная тенденция может быть как восходящей, так и нисходящей (и какие после этого импульсные волны?).

По теории волн Эллиотта, каждая отдельная волна полного цикла, в свою очередь, является полным циклом более низкого уровня. Самая большая волна носит название «Великий сверхцикл» (сразу же приходит на ум «монада монад» — фил.). Великий сверхцикл состоит из сверх-циклов, а сверхциклы — из циклов. При этом можно продолжить дробление, в результате чего получим сначала основную волну, затем промежуточную, малую, сверхмалую и мельчайшую волны (другими словами, рынок имеет фрактальную структуру).

Удивительно то, что основой теории волн Эллиотта по-прежнему служит последовательность Фибоначчи. Как нетрудно видеть, полный набор волн любого цикла в теории Эллиотта является одним из элементов ряда Фибоначчи. Для примера рассмотрим модель более высокого уровня, построенную из «элементарных кирпичиков». Простой подсчет элементов говорит о том, что данная структура состоит из 34 элементов (34 принадлежит последовательности Фибоначчи). Если пойти далее, то можно увидеть, что последующие обобщения также содержат элементы, суммы которых являются числами ряда Фибоначчи.

На практике для анализа используют обычно волновые модели Эллиотта в комбинации с числами Фибоначчи. При этом можно исследовать как краткосрочные движения, так и эволюции в течение нескольких лет и десятилетий. Пожалуй, главное доказательство правомочности подобного подхода в том, что две различные теории (теория Фибоначчи и волновая теория Эллиотта) оказались так тесно взаимосвязанными.

Интересен тот факт, что большинство приверженцев теории Эллиотта сходятся во мнении, что последний Великий сверхцикл начался в 1932г., а последняя, пятая, волна этого цикла началась в год основания рынка в 1982г. Однако после 1982г. мнения стали расходиться. Многие сочли октябрьский крах 1987г. завершением цикла. Но далее последовало энергичное восстановление рынка, что заставило адептов теории Эллиотта пересмотреть свои взгляды на происходящее. В этом и кроется самая слабая сторона волновой теории Эллиотта: все зависит от точки отсчета. Определение же начала одной волны и конца другой носит порой весьма субъективный характер.

Далее

Вернуться к оглавлению