Куликов А.А. Форекс для начинающих

В предыдущем разделе мы познакомились с целым рядом торговых систем и центральной идеей их построения. Однако сама по себе торговая система — это еще не все (хотя на первых порах можно ограничиться только ей: торговля одним контрактом). С течением времени при условии, что ваш торговый депозит планомерно увеличивается (и только в этом случае), вы, очевидно, придете к мысли о том, что пора как-то разнообразить свою игру. Что можно предпринять в этом случае?

С одной стороны, вы можете просто-напросто увеличить объемы своих операций, но в этом случае потребуется привлечение дополнительных средств: объем торговых операций находится в прямой зависимости от привлеченного капитала (см. гл. «Управление капиталом»). Однако это далеко не всегда возможно. Кроме того, при увеличении объемов проводимых операций появляются дополнительные особенности как технического плана, так и психологического.

Можно пойти другим путем: усовершенствовать свою торговую систему. В этом случае вас также подстерегает целый ряд проблем. Основной проблемой данного направления является тот непреложный факт, что нет предела совершенству. Другими словами, всегда найдется, что исправить и (или) подкорректировать в любой системе. Однако в нашем случае это не всегда полезно: нельзя экспериментировать на рынке при открытии (закрытии) позиций.

Какую бы дорогу вы ни избрали, полезным будет также применение некоторых тактик торговли (приемов проведения торговых операций). Как видно из названия, данный раздел как раз и направлен на освещение этого вопроса. Стоит отметить, что на практике применяется огромное количество торговых тактик, которые во многом зависят от особенностей торгуемого рынка. Тем не менее существует целый ряд универсальных (простейших) торговых тактик, которые одинаково хорошо работают практически на всех рынках. Перечислим наиболее часто встречающиеся техники (для простоты будем исходить из того, что первоначально была открыта длинная позиция на восходящем тренде; для коротких позиций справедливо все то же самое с точностью до наоборот).

Переворот. Это простейший торговый прием, применяемый в тех случаях, когда ваша торговая система говорит о том, что пора выходить из рынка, и одновременно сигнализирует о формировании благоприятной ситуации для входа в рынок в противоположном направлении. Если, например, до этого у вас был куплен один контракт (в данном контексте не имеет значения, по какому биржевому инструменту ведется торговля), то переворот означает продажу двух контрактов, в результате чего у вас оказывается открытой одна короткая позиция (длинная позиция фиксируется). В схематичном виде это проиллюстрировано на рис. 5.1.

Другая возможность совершения переворота — выставление лимитного ордера на ограничение возможных убытков с одновременным открытием позиции в противоположном направлении. Другими словами, если вы открываете длинную позицию (по тренду), но при этом существует возможность резкого ослабления цены (причины ослабления мы сейчас не затрагиваем), то разумно установить лимитный ордер на продажу двух контрактов в расчетном районе выставления лимитного ордера на ограничение возможных убытков. В результате срабатывания этого ордера произойдет автоматическая фиксация убыточной позиции с одновременным открытием короткой продажи (рис.5.2).

Добавление. Также относится к простейшим тактикам. Применяется только тогда, когда уже имеется плавающая прибыль по результату открытой позиции, а торговая система продолжает сигнализировать о том, что складывается благоприятная ситуация для открытия позиции в том же направлении. В этом случае имеется реальная возможность увеличить объем инвестиций за счет открытия еще одной позиции в том же направлении — добавление (рис. 5.3).

После добавления разумно передвинуть лимитный ордер на выход из рынка в зону безубыточности сбалансированной позиции. При работе по тренду на практике довольно часто применяется подобная тактика для наращивания объемов. Данная тактика очень напоминает тактику усреднения на прибыль, но имеются некоторые отличия (см. далее).

Усреднение на прибыль. Данная тактика во многом похожа на тактику добавления: она также ориентирована на наращивание объемов с минимальным риском (риски минимальны ввиду грамотного расположения защитных лимитных ордеров на ограничение возможных убытков). Но в отличие от тактики добавления тактика усреднения на прибыль может применяться и в тех случаях, когда торговая система не подаст сигналов на открытие позиции. Существенным является тот факт, что при усреднении необходимо сразу же подтягивать лимитный ордер на выход из рынка (закрытие обоих позиций) в зону (или выше нее) безубыточности усредненной (сбалансированной) позиции (рис. 5.4).

Данная тактика также получила широкое практическое применение. Необходимо лишь помнить, что она подразумевает больший риск, чем тактика добавления, так как нет реальных сигналов торговой системы на вход в рынок. Кроме того, в случае неблагоприятного развития событий возможная прибыль существенно занимается (приходится компенсировать потери по второй позиции). Но в то же время вы полностью застрахованы от потерь при условии правильного расположения лимитного ордера на выход из рынка.

Усреднение на убыток. Очень рискованная тактика инвестирования. Применяется только в крайних случаях (не рекомендуется к применению на начальных стадиях торговли). Применяется тогда, когда рынок после открытия, например, длинной позиции начинает двигаться против вас. Предположим, что рынок, двигаясь в непрогнозируемом направлении (ослабляясь), достиг какого-то уровня (у вас уже имеется плавающий убыток), но при этом ваша торговая система по-прежнему дает сигнал на открытие длинной позиции. В этом случае есть возможность усреднить убыток, открыв еще одну длинную позицию (торговая система говорит о восходящей тенденции). Схема данной тактики показана на рис. 5.5.

Еще раз отметим, что данная тактика является тактикой с высокой степенью риска, так как в случае неудачи наращивание объемов приведет к большим потерям по сбалансированной позиции. Применение подобной тактики оправдано лишь в том случае, если вы полностью уверены в своих прогнозах и своей торговой системе. Как при этом избежать субъективности мышления при неудачном стечении обстоятельствам. в гл. «Психология».

Локирование. Эта тактика не так сильно распространена, как предыдущие, в силу ряда причин. Во-первых, далеко не все компании (банки, etc.) позволяют ее осуществлять. И во-вторых, из-за отрицательного мат. ожидания доходности данной стратегии. Прежде всего поясним, что понимают под локироваиием. Данный термин обозначает открытие одновременно (или спустя какое-то время) длинной и короткой позиций по одному инструменту (рис. 5.6).

При этом потери по одной позиции будут компенсироваться доходами по другой вне зависимости от направления движения рынка в данный момент (предполагается ярко выраженный тренд). Утверждение, что данную позицию можно безболезненно держать как угодно долго, является мифом, поскольку вам необходимо будет платить отрицательный банковский интерес за перенос этой позиции на следующий день. Следовательно, с течением времени ваш убыток будет расти. Тем не менее данная тактика также получила широкое применение и используется, как правило, в тех случаях, когда есть необходимость зафиксировать текущее состояние счета без выхода из рынка. Кроме того, ее часто используют перед возможным сильным движением (причины движения в данном контексте не оговариваем), когда проблематично сказать, в какую сторону оно произойдет. При этом после формирования тенденции убыточную сделку ликвидируют. Несмотря на широкое применение данной стратегии, следует помнить, что это лишь временная мера.

Хеджирование. Пожалуй, самая распространенная тактика торговли. Она настолько важна, что данному вопросу отводится целый раздел (см. далее). Суть хеджирования состоит в снижении рисков по инвестированию в какой-либо биржевой инструмент за счет инвестирования в другой. В отношении рынка FOREX (простейший случай) это означает открытие сбалансированных позиций по различным валютам с высокой степенью корреляции таким образом, чтобы возможные убытки от одной валюты компенсировались доходами по другой инвестиции.

В заключение данного раздела еще раз отметим, что применение на практике торговых тактик сулит, с одной стороны, дополнительные доходы, но, с другой стороны, неправильное использование данных концепций может привести и к значительным потерям. Прежде чем применять их на практике, убедитесь в том, что вы четко представляете свои будущие действия и их мотивацию.

Далее

Вернуться к оглавлению