Форекс для начинающих Рынок Forex Трейдеры Forex Интернет-трейдинг Обучение Forex Торговые стратегии Forex Механическая торговая система Forex Лучшие брокеры Forex Книги по Forex

Куликов А.А. Форекс для начинающих

В основу книги положен многолетний опыт автора по торговле на рынке FOREX. Излагаются основы современного подхода к анализу рынка, управления капиталом, построения торговых систем и психологического поведения на бирже. Книга состоит из двух разделов: основная часть и приложения. В рамках основной части дается необходимая информация для составления первичного представления о работе на бирже. В приложениях собраны и систематизированы те знания, без которых не обходится ни один профессионал биржевой игры.


7.2. «Формула успеха».

Начиная данный раздел, хотелось бы процитировать высказывание Ральфа Винса: «Подбросьте монетку — и на миг вы станете свидетелем одного из самых захватывающих парадоксов природы: игры случая. Пока монетка в воздухе, никто не знает, какая сторона выпадет после приземления — "орел" или "решка". Но если подбрасывать монетку много раз, можно предсказать исход суммы бросков». Ситуация на рынке подобна подбрасыванию монетки: поведение больших групп людей гораздо примитивнее, чем поведение отдельно взятого человека. Однако, начиная игру, необходимо помнить, что в любой момент рынок по тем или иным причинам может начать вести себя алогично. Тенденция может развернуться против любого трейдера, но только профессионал сможет вовремя пресечь свои потери и пересмотреть свой взгляд на текущую ситуацию. Дилетант же будет цепляться за надежду, не в силах выйти из рынка. Как правило, «зацепка за надежду» приводит к тому, что в конечном результате трейдер начинает строить «воздушные замки» и уже не может трезво (непредвзято) оценивать ситуацию.

Никогда не тешьте себя пустыми надеждами. Если вы не откажитесь от пустых иллюзий, то ваше разорение — это лишь вопрос времени. Несмотря на временные победы, вы рано или поздно попадете в плен своих иллюзий — примеров такого рода гораздо больше, чем мы с вами можем себе представить. Но редко кто может найти в себе силы признаться в своей некомпетентности.

Наряду с «розовыми мечтами» свой «черный» вклад вносит и математическая неграмотность. Большинство участников рынка, как это ни странно, не только не знакомы с такими понятиями, как математическая вероятность, дисперсия, статистика, etc., но и считают, что знакомство с этими понятиями избыточно. Упоминая теорию вероятностей, невольно на ум приходит анекдот из студенческой жизни. Идет экзамен по теории вероятностей и математической статистике. Профессор задает вопрос студентке: «Скажите, какова вероятность того, что, выйдя из дома, вы встретите динозавра?». Экзаменуемая, не долго думая, отвечает, что вероятность составляет 50%. Профессор в изумлении: «Позвольте, но на чем основано ваше утверждение?». «Это элементарно, профессор, ведь существует только два исхода: либо встречу, либо нет...» — не моргнув глазом, восклицает студентка.

Не стоит уподобляться нерадивой студентке. Необходимо четко себе представлять, с какими объектами вы работаете. Если вы используете в своей работе при анализе графиков экспоненциально скользящие средние и утверждаете, что они более предпочтительны, чем обыкновенные средние, то полезно знать, в чем выражается это предпочтение (для экспоненциально скользящих средних влияние «далеких» значений цен убывает по экспоненциальному закону).

Чтобы более глубоко осознать влияние математической грамотности, разберем тест, разработанный доктором Шапиро, описанный в работе д-ра А. Элдера. Тест посвящен проблеме выбора при различных соотношениях риска. Первый выбор: вероятность получения 31000 составляет 75%. Второй — ничем не рискуя, взять 3700. Забавен тот факт, что четверо из пяти опрошенных, как правило, выбирают второй вариант даже после того, как им объяснят, что первая возможность скорее приведет к выигрьнпу в 3750 (на 350 больше, чем предоставляется второй возможностью). Таким образом, мы видим, что принятие эмоционального решения (т. е. выбора, основанного не на логических умозаключениях) может привести к умалению вашей прибыли, что, собственно говоря, и происходит в большинстве случаев.

Разобранная ситуация отражает поведение трейдеров при взятии прибыли. Что же происходит, когда участник рынка терпит убыток? Ситуация оказывается зеркальной по отношению к вышеописанной. Предположим, что есть возможность наверняка потерять $700 либо с вероятностью в 75% потерять 31000. При таком выборе обычно трое из четырех опрошенных предпочитают последнюю возможность, обрекая себя тем самым на потерю в среднем лишних 350.

Тест д-ра Шапиро уже в который раз обращает наше внимание на эмоциональную насыщенность момента принятия решения. По меткому утверждению д-ра А. Элдера, эмоциональная игра — бич неудачников. Справедливости ради необходимо отметить, что при определенных условиях с точки зрения теории вероятностей предпочтительнее быть эмоциональным игроком. Речь здесь идет о том, что при вероятности выигрыша более 50% и при условии увеличения вероятности победы вследствие эмоционального подъема вы побеждаете (негативные эмоции — проигрыш, снижают вероятность победы) и лучше дать волю положительным эмоциям. Если же первоначальная вероятность победы ниже 0,5, то предпочтительнее оставаться невозмутимым при любых обстоятельствах.

Не стоит, однако, слепо принимать последнее замечание на вооружение по целому ряду причин. Во-первых, существует достаточно большой разрыв между теорией и практикой: не совсем понятно, например, как «контролировать» вклад своих эмоций в вероятность победы. Во-вторых, даже если вы сможете ответить на первый вопрос, то спросите себя, какова вероятность вашего (или чьего-либо) прогнозирования динамики рынка. Как ни странно, ответ на этот вопрос не так прост, как может показаться на первый взгляд. Как мы увидим далее, если трейдер утверждает, что он может прогнозировать рынок с вероятностью, например, в 70% (или выше!), то либо он сильно преувеличивает, либо просто не понимает, о чем идет речь.

Попытайтесь ответить на поставленный вопрос. Попробуйте задать его своим коллегам и посмотрите, что они будут отвечать. Большинство из опрошенных, как показывает практика, будут опираться в своих ответах на личный опыт, учитывая количество положительных и отрицательных сделок. Но, как следствие, возникает вопрос: правомерен ли такой подход? Получив ответ на первый вопрос, поучительно задать следующий: а какова ваша доходность за фиксированный период (например, средняя доходность за месяц в течение года)? Понятно, что вероятность прогнозирования, выведенная описанным способом, и доходность слабо коррелируют между собой.

Поясним последнее высказывание. Предположим, что в течение месяца вы провели 100 сделок, из которых убыточных только 30. Следовательно, придерживаясь описанной схемы, мы сразу же получаем, что вероятность положительного прогнозирования равна 70%. Но посмотрим на доходность. Что мы сможем увидеть? Очевидно, что существуют три принципиально разных исхода: вы получили (по результатам месяца) прибыль, убыток или сработали «в ноль». Если у вас положительная доходность, то «все хорошо» (однако требуется дополнительный анализ, чтобы сделать выводы о качестве проведенной работы). Какова же ситуация при нулевой или отрицательной доходности? Не вызывает сомнения, что в этом случае размер отрицательных сделок в среднем превышает средний размер положительных инвестиций. Таким образом, мы видим, что указанное определение вероятности положительного (отрицательного) прогнозирования динамики рынка, вообще говоря, не отражает реальную картину событий (слабо коррелирует с доходностью).

Описанная перспектива подводит нас к необходимости при определении степени прогнозирования учитывать средний размер прибыли и убытков. Каким образом это можно сделать? На мой взгляд, для достижения поставленной цели необходимо ограничить себя дополнительными условиями. Например, можно определить в согласии со своей торговой системой возможный допустимый убыток от одной торговой операции, выраженный в количестве пунктов. Далее предположим, что мы работаем из расчета 1/3 (другими словами, для того чтобы открыть позицию, прогнозируемая прибыль должна в 3 раза превышать возможный допустимый убыток), При таких условиях критерием положительности проведенной сделки естественно взять выполнение прогноза, т. е. взятие спрогнозированный прибыли (которая превысила размер возможного допустимого убытка в 3 раза). Все же остальные исходы следует трактовать как отрицательные (даже если они принесли прибылью). В конечном итоге, проведя подобный анализ, мы получим коэффициент прогнозирования, сильно отличающийся от первоначального. Особо стоит отметить, что при наших рассмотрениях мы не учитывали комиссию, проскальзывание и свопы. Очевидно, что для более тщательного анализа указанные параметры также необходимо учесть. Однако подобные рассмотрения, к сожалению, несколько выходят за рамки данной главы.

Вернемся к описанному коэффициенту прогнозирования и попытаемся понять, что же мы можем получить полезного из такого определения. Другими словами, зачем нам все это было нужно? Допустим, что вы подсчитали искомый коэффициент. Для определенности предположим, что он равен 0,4, т. е. 40% прогнозирование. Что из этого следует?

Отметим, что при таком определении степени прогнозирования уровень в 40% является достаточно хорошим показателем и далеко не каждый может его достичь (но многие будут утверждать, что он у них еще выше). Если же все-таки этот уровень был взят и держится из месяца в месяц, то можно смело говорить, что вы стали профессионалом (при условии, что коэффициент прогнозирования рассчитывался указанным способом).

Без особого труда выясняем, что при коэффициента прогнозирования, равном 0,4, по итогам заранее заданного периода (и при наличии достаточно большого количества сделок) ваша суммарная прибыль превысит суммарный убыток как минимум в 2 раза. Следовательно, ваш доход будет впредь определяться лишь количеством сделок за указанный период. Однако следует помнить, что коэффициента 0,4 не так просто достичь, как может показаться дилетанту с первого взгляда, а, иногда со второго, с третьего... Следует помнить, в согласии с д-ром А. Элдером, что необходимо стремиться не к количеству, а к качеству сделок.

Посмотрим на ситуацию с другой стороны и попробуем извлечь из нее дополнительную выгоду. Если мы можем с вероятностью в 40% прогнозировать динамику рынка (при указанных условиях), то это означает, что в 60 случаях из 100 мы ошибаемся. Печально, нс правда ли? Попытаемся усовершенствовать нашу торговую систему, используя полученную информацию. Впредь будем вступать в торги только в том случае, если система дает сигнал одновременно на двух слабо закоррелированных рынках (т. е. одновременно открываем две позиции). Что мы имеем в этом случае? Легко показать, что теперь средняя прибыль составит $333, в то время как средний убыток — $200. Может показаться, что ситуация складывается против нас, так как соотношение прибыль/убыток стало 2/3,33. Однако изменились и вероятности этих событии: вероятность убытка по такой схеме составляет 0,6 x 0,6 = 0,36, а вероятность победы, соответственно 1 — 0,36 = 0,64. Таким образом, при достаточном количестве сделок мы будем иметь суммарную прибыль, почти в 3 раза превышающую суммарный убыток.

Описанная процедура продемонстрировала, как достаточно простым способом усовершенствовать торговую систему практически в полтора раза. Поэтому подчас становится просто смешно, когда дилетанты утверждают, что их коэффициент прогнозирования равен 0,7 и выше. Здесь мы опять возвращаемся к проблеме иллюзий и в очередной раз настоятельно рекомендуем избавиться от них и непредвзято оценивать не только развитие ситуации на рынке, но и свои собственные достижения. Кроме того, хотелось бы еще раз обратить ваше внимание на то, что в теории существуют условия, при которых эмоциональный игрок может добиться ощутимых результатов. Однако на практике выполнить эти условия достаточно трудно (если вообще возможно!).

Таким образом, подводя итог данному разделу, в очередной раз (но не в последний) призываем вас к отречению от мира эмоций (это пожелание, естественно, относится только к вашей работе). И чем скорее вы это сделаете, тем будет лучше. В идеале, хотелось бы, чтобы «отречение» произошло с первых ваших шагов на рынке. У меня есть знакомый трейдер (преуспевающий на рынке FOREX), который в начале каждого дня говорит себе о том, что сегодня он может потерять все (несмотря на то что он всегда ограничивает свои убытки). Полезно взять эту практику на вооружение и начать реально смотреть на вещи, даже если очень хочется потешить себя иллюзиями.

Далее

Вернуться к оглавлению

Форекс для начинающих