Форекс для начинающих Рынок Forex Трейдеры Forex Интернет-трейдинг Обучение Forex Торговые стратегии Forex Механическая торговая система Forex Лучшие брокеры Forex Книги по Forex

Сафонов В.С. «Валютный дилинг, или Как можно зарабатывать деньги честно и самостоятельно»

Практическое пособие для начинающих инвесторов, интересующихся операциями на мировых валютных рынках. Наряду с теоретическими основами дилинга рассматриваются процедуры принятия практических решений. Уделяется внимание методическим вопросам, связанным с техникой и приемами работы в рамках различных школ и подходов.


9.1. Фундаментальный анализ.

По существу это анализ реального экономического положения страны и места ее в мировой системе хозяйствования. Рабочие гипотезы, на которых может строиться игра, выводятся из объективно действующих в рыночной экономике законов. Для решения данной проблемы трейдеру достаточно было бы знать факторы, которые определенным образом влияют на баланс спроса и предложения по интересующим валютам. Тогда рабочая гипотеза будет представлять собой формулу: "Если фактор А будет изменяться в направлении Б, то цены будут изменяться по варианту В".

Но наполнение этой простой формы конкретным содержанием сопряжено порой с непреодолимыми трудностями. Прежде всего возможности для самостоятельного проведения качественного фундаментального анализа у начинающего трейдера невелики. Серьезно говорить о каких-то собственных исследованиях игрока тоже не приходится. Он может полагаться разве что на оценки экспертов, специалистов, доклады научно-исследовательских центров и институтов.

Как относиться ко всем этим материалам? Предельно осторожно. Разумеется, в высокоспециализированных областях, какими являются рынки биржевого типа, приходится прислушиваться к мнению аналитиков, практиков и профессионалов, прекрасно знающих узкие участки своей работы. Однако специалистам свойственно расходиться в оценках по одному и тому же вопросу. И не всегда прав тот, кто авторитетнее. Вот почему когда при принятии торговых решений на трейдера начинает "давить" чей-то авторитет, это слишком дорого может обойтись. Такое положение с точки зрения управления рисками неприемлемо.

Не лучше и другая ситуация: эксперты единодушны в отношении перспектив развития валютного рынка, но, к сожалению, с этим мнением может категорически не согласиться сам рынок. Крайним, естественно, оказывается трейдер, поскольку эксперты не склонны брать на себя юридическую ответственность за воплощение их советов в жизнь другими пользователями. Поэтому трейдеру, если он не желает жертвенно повторять чужие ошибки, ничего не остается, как самому быть кузнецом своего счастья.


9.1.1. Макроэкономические показатели

Как правило, каждый трейдер, заинтересованный в проведении грамотного фундаментального анализа, предварительно прорабатывает учебник по макроэкономике, где можно найти исчерпывающий перечень индикаторов. Для читателей, которые только начинают осваивать азы рыночной экономики, найти соответствующую литературу труда не составит. Из иностранных изданий хорошее представление об основных индикаторах можно получить из работы Морриса и Сигеля, рассчитанной на самый широкий круг читателей.

Характеризуя роль фундаментальных факторов в целом, отметим, что, согласно существующим представлениям, макроэкономические индикаторы, словно термометр, определяют "здоровье" экономики. Анализ конкретно интересующего сектора в общем контексте позволяет видеть возможности для своей игры.

Так, американский инвестор Уоррен Баффет за два десятка лет сколотил мультимиллиардное состояние на фондовой бирже. При этом он не обращал никакого внимания на технический анализ графиков движения цен, учитывая только фундаментальные факторы для "вычисления" компаний, перспективных в складывающихся макроэкономических условиях. Инвестиционные решения о приобретении акций он принимал примерно раз в два года. Результаты впечатляют. В настоящее время издано уже несколько книг, посвященных науке "баффетологии".

Другой пример. Дж. Сорос, который, как утверждают, изучил в 1992 году экономический фундамент Великобритании и открыл, что фунт стерлингов переоценен. На это и была сделана ставка. Рабочая гипотеза сработала безотказно, щедро вознаградив ее пользователей.

Если трейдер решает, что ему подходит именно фундаментальный подход к ведению игры, то он должен настраиваться на серьезную предварительную подготовку.

9.1.2. Новостные факторы

Другой уровень анализа тех же макроэкономических показателей — выяснение того, что для рынка становится новостью, способной вывести его из равновесия (для игры на этом). Здесь уже нет необходимости вникать в глубины причинно-следственных связей экономического фундамента. Достаточно схватить внешнюю сторону наблюдаемой закономерности ("если X, то Y"), и на этом вполне можно строить рабочую гипотезу.

Роль новостей как действенного фактора, оказывающего влияние на движение цен, обусловлена исключительно особенностями психологии человека, его склонностью не только рационально реагировать, но и вести себя достаточно своеобразно, т.е. согласно какой-то особой логике, не всегда сразу понятной и очевидной для других окружающих. Жизнь, конечно, все равно потом вносит коррективы шершавой рукой объективной правды. Но субъективная "психологика" противодействует этому мощно и весьма непредсказуемо: сегодня рынок может откликаться на какие-то события так, словно важнее их на свете более нет ничего, а завтра — будто ничего особенного и не произошло.

Как показывает опыт, при наличии интереса к использованию резкой реакции рынка на определенные новости начинающие трейдеры быстро усваивают правила такой игры и с течением времени приобретают навыки предугадывать что примерно можно ожидать от рынка в ответ на то или иное известие.

Порядок принятия решений обычно сводится к следующему:

а) выделяется перечень значимых новостных факторов;
б) формализуются наиболее вероятные направления движения рынка в зависимости от их содержания;
в) намечается последовательность действий трейдера для вхождения в рынок. Более подробно мы рассмотрим этот вопрос в разделе посвященном технике торговли.

Далее

Вернуться к оглавлению

Форекс для начинающих