Гэри Смит "Как я играю и выигрываю на бирже"

Я понимаю, сегодня внутридневная торговля, будь то акции или фьючерсы, стала очень популярной. Но, если бы я не перешел от внутридневной торговли к более длительной временной структуре, я был бы на сотни тысяч долларов беднее. Лучше этого не скажешь. Дэйтрейдинг на бычьем рынке в 90-х годах менее эффективен по сравнению с удержанием позиции в течение одного дня, одной недели, одного месяца и более, независимо от того, торгуете вы фьючерсами, акциями, опционами или взаимными фондами. Обратите внимание, сколько дней S&P открывался с отрывом вверх на 5 — 10 пунктов или больше, а затем в течение дня повышался с тех уровней. Кто входит в такие дни с открытой длинной позицией, зарабатывает на разрыве. Дэйтрейдеры же страдают от открытий с разрывами, так как им остается меньший диапазон для работы внутри дня.

Причина, по которой я предпочитаю торговать на основе цен конца дня, как делаю это с взаимными фондами, эмоциональный фактор. Бесполезно считать количество раз за последние несколько лет, когда мне могла представиться возможность выйти из фондов внутри дня. Я ведь непременно бы ухватился за нее. Очень часто казалось, что рынок собирается броситься в пропасть. И все же в большинстве случаев распродаж, выглядевших внутри дня так убедительно, рынок умудрялся отскакивать назад, и иногда такой отскок походил скорее на прыжок с шестом. Поэтому выход в течение дня равноценен самострелу.

За эти годы я сделал много денег либо открывая новые позиции, либо добавляя к существующим позициям в пятницу с переносом на следующую неделю. Многие внутридневные трейдеры не могут торговать таким образом. Они считают перенос позиций через уик-энд слишком опасным. Но в этом и заключается квинтэссенция успешной торговли: принятие риска и управление им.

Люди все время спорят со мной по проблеме выбора между внутридневной торговлей и торговлей конца дня. Обычно приводится аргумент, что дэйтрейдеры рискуют меньше, чем трейдеры конца дня. Я не согласен с этим — и не только из-за своей истории торговли. Взгляните на торговые счета 100 дэйтрейдеров и 100 трейдеров конца дня, чтобы понять, где больше риска. Ответ очевиден: во внутридневной торговле.

В Интернет-конференциях можно найти пару трейдеров, хвастающихся своим мастерством внутридневной торговли S&P. Они утверждают, что ежегодно делают 100.000—125.000$, скальпируя S&P внутри дня, торгуя двумя контрактами за раз. Естественно, они никогда не могли подтвердить свои слова. Давайте примем на спор, что эти скальперы говорят правду, и сравним их внутридневную торговлю с моей торговлей конца дня взаимными фондами.

Скальперы каждый божий день намертво приклеены к своим экранам и в течение торговой сессии должны принимать молниеносные решения. Они используют мелкие стопы и ставят перед собой цель добиваться маленькой, но последовательной ежедневной прибыли. Каждый день скальперы играют на рынке S&P с эквивалентом $650.000. Это если торговать двумя контрактами на сделку при курсе S&P 1300.

Мне не надо сидеть приклеенным к торговому терминалу. Как вы читали в Прологе, я по-настоящему уделяю внимание рынку где-то между 3:00 и 4:00 дня по восточному времени (EST). В течение 1997—98 годов, согласно моей оценке, мое среднее ежедневное присутствие на рынке взаимных фондов и фондов бросовых облигаций составляло приблизительно $175.000. Конечно, иногда оно было намного больше, хотя в другие дни равнялось нулю. В течение этого периода моя усредненная торговая прибыль составила более $154.000 в год. Отсюда вывод: в среднем за день я подвергался гораздо меньшему риску, чем скальперы S&P, а денег сделал больше. Но что более важно, избежал постоянного ежедневного стресса, связанного с внутридневной торговлей.

Как я указываю повсюду в этой книге, главное в торговле — найти временную структуру и орудие торговли, с которыми вы чувствуете себя наиболее комфортно. Если у вас получается внутридневная торговля, держитесь ее. Но если с внутридневной торговлей не ладится, не кажется ли вам, что пришло время расширить кругозор и попробовать торговлю конца дня и более длительные временные структуры?

Далее

Вернуться к оглавлению