"Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих"

Книга раскрывает перед начинающими финансистами интригующий мир самых крупных рынков капитала — рынков иностранной валюты (FOREX). Она дает ясное представление о том, зачем нужны эти рынки и как они работают, знакомит с профессиональным жаргоном. В этой книге детально рассмотрены инструменты денежного и валютного рынков, показано, какие параметры определяют их стоимость, приведены основные методики оценки.

Валютные свопы.

К этой группе инструментов валютного рынка относится большинство форвардных сделок которые по большей части являются межбанковскими и внебиржевыми.

Валютный своп — это валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу определенного количества одной валюты в обмен на другую с двумя разными датами валютирования.

Дилер осуществляет своп как единую сделку с единственным контрагентом. У валютно-го свопа имеются две даты валютирования или ноги (legs), в которые происходит обмен валют.

Наибольшее распространение получили следующие три вида свопов:

• Спот-форвард (spot against forward) В этом случае первый обмен (первая нога) приходятся на спот-дату, то есть на второй рабочий день после заключения сделки, а обратный обмен (вторая нога) — на форвардную дату, например через 3 месяца после первой даты,

• Форвард-форвард (forward against forward) Здесь первый обмен (первая нога) приходится на первую форвардную дату , а обратный обмен (вторая нога) — на более позднюю форвардную дату которая называется форвард-форвард датой. Например, форвард-форвард своп может начинаться через 3 месяца (первая нога) после заключения сделки, a заканчиваться через 6 месяцев (вторая нога) после заключения сделки. Такую сделку называют 3x6 форвард-форвард свопом.

• Короткие свопы (short dates) Это свопы, срок которых меньше одного месяца. Например, первая нога может быть исполнена на условиях "спот", а вторая — через 7 дней (1 неделю). Некоторые короткие свопы исполняются даже раньше даты валютирования по условиям «спот», например первая нога сегодня, a вторая — завтра.

Подводя итог, отметим, что в рамках валютного свопа:

• осуществляется единая внебиржевая сделка с двумя датами валютирования;
• имеются две ноги, при этом вторая предполагает обратное относительно первой действие;
• операция обмена производится дважды;
• сроки валютирования могут изменяться от одного дня до 12 месяцев;
• обычно суммы базовой валюты идентичны для обеих нот;
• котировка осуществляется в форвардных пунктах.

Далее

Вернуться к оглавлению

Форекс для начинающих