"Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих"

Банк A
«Hi, Chase London here. Can I have a 3 month dollar-mark in 50 dollars?»
«Привет, Chase London на проводе. Прокотируйте 3-месячный своп доллар-марка на $50 млн».
Сегодня, 14 ноября, банк А запрашивает котировку 3-месячного валютного свопа американские доллары против немецких марок на $50 млн. Здесь обязательно указывается валюта, поскольку банк А может с равным успехом вести речь о 50 млн марок. Подразумевается, что первая дата валютирования — спот, а вторая — через 3 месяца.

Банк В
«66/65».
Прежде чем представить двустороннюю котировку в форвардных пунктах, маркет-мей-кер (банк В) проверяет лимит кредитования.

Банк A
«At 66».
«За 66».
Маркет-тейкер (банк А) совершает сделку по курсу 66.

Банк В
«Done. Spot is 10/15, so shall we do 12?»
«Сделано. Спот-курс 10/15, сойдемся на 12?»
Маркет-мейкер (банк В) соглашается. Именно маркет-мейкер предлагает спот-курс свопа, который обычно равен среднему текущему спот-курсу USD/DEM.

Банк A
«Fine. I buy and sell 50 dollars. Spot 1.4112. Minus 66 points, so that's 1.4046. Spot date November 16, 3 months February 16. My dollars to Chase New York, marks to Chase Franklurt».
«Отлично. Я покупаю и продаю $50 млн. Спот-курс 1,4112. Минус 66 пунктов, это дает 1,4046. Спот-дата 16 ноября, 3 месяца — 16 февраля. Мои доллары перечислите в Chase New York, марки — в Chase Frankfurt».
Маркет-тейкер принимает предложенный спот-курс. Это обоснованное предложение, поскольку курс находится между уровнями бид и аск. Маркет-тейкер подтверждает сделку, указывая следующее:

• что он купил (спот) и что продал (форвард);
• форвардный курс;
• первую и вторую дату валютирования;
• инструкции по перечислению американских долларов на спот-дату и немецких марок на форвардную дату.

Банк В
«ОК. My dollars to BHF New York, marks to BHF Frankfurt».
«Согласен. Мои доллары перечислите в BHF New York, марки — в BHF Frankfurt».
Маркет-мейкер также объявляет свои платежные инструкции.

Банк A
«Cheers»
«Пока».

Далее

Вернуться к оглавлению