"Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих"

Валютно-процентный своп предполагает обмен процентными платежами в одной валюте на процентные платежи в другой валюте.

Валютно-процентные свопы, как правило, предусматривают обмен основными суммами. Условная основная сумма обменивается в начале сделки обычно по преобладающему спот-курсу. Процентные платежи осуществляются по фиксированной, плавающей или нулевой купонной ставке. По истечении срока свопа основная сумма обменивается в обратном направлении по первоначальному спот-курсу.

Фактически валютно-процентный своп позволяет заемщику или кредитору обменять заем в одной валюте на заем в другой валюте без какого-либо валютного риска. (Следует иметь в виду, что валютный риск не возникает только в том случае, если своп держат до истечения его срока.)

Валютно-процентный своп по своей сути — это сделка «спот», за которой следует серия валютных форвардов.

Срок действия валютно-процентных свопов — обычно не менее одного года.

1. Обмен основными суммами по спот-курсу
Обмен основной суммы происходит в начале действия соглашения, обычно по согласованному спот-курсу.

2. Обмен процентными платежами
На протяжении срока действия соглашения стороны обмениваются серией процентных платежей в установленные форвардные даты. Когда на обеих сторонах свопа используются фиксированные ставки, размер процентных платежей определяется исходя из величины основных сумм и фиксированных ставок, оговоренных в контракте.

3. Обратный обмен основными суммами
При наступлении срока погашения производится обратный обмен основных сумм по первоначальному спот-курсу. Даже по истечении нескольких лет и при кардинальном изменении текущего спот-курса основные суммы остаются неизменными, поэтому применение первоначального спот-курса не ставит ни одну из сторон в невыгодное положение.

Далее

Вернуться к оглавлению